高盛的指標顯示,投資者對風險的偏好程度開始放緩,市場開始擔心波動性飆升。
高盛集團策略師Andrea Ferrario說,股市投資者正準備迎接美股發生大幅波動,而英偉達(NVDA)的業績等即將到來的事件可能會加劇市場波動。
Ferrario領導的研究小組在5月20日的一份報告中寫道,受對經濟增長和貨幣政策的樂觀情緒的推動,該行的風險偏好指標上週達到了2021年以來的最高水平,但勢頭已經放緩。
策略師指出,芝加哥期權交易所波動率指數期權數據顯示,在該指數跌至歷史低位之際,市場對對沖突然下跌的需求有所上升。
Ferrario稱,“這表明市場對從目前水平持續回落的風險預期較低,但擔心波動性暫時飆升,在市場高度集中的情況下,特殊事件也會產生波動性。”
隨着投資者押注經濟數據將允許聯儲局在今年晚些時候降息,美股本月再次創下歷史新高,此前4月份的反彈曾短暫受挫。隨着企業業績季好於預期,市場人士指出,威脅股市漲勢的風險微乎其微。
花旗的數據顯示,上週標普500指數和納斯達克100指數合約的好倉水平有所上升。標普500指數目前“幾乎完全是單邊行情”,但“獲利水準才剛剛開始發展,這限制了倉位風險,”策略師Chris Montagu在報告中寫道。
華爾街策略師們也變得更加樂觀,著名的看空美股人士、摩根士丹利的Michael Wilson本週放棄了他一直以來的悲觀看法,並將標普500指數目標價從4500點上調至5400點,而摩根大通的Marko Kolanovic則是目前少數幾位看空股市的重量級人士之一。
Kolanovic在週一晚間給客戶的一份報告中重申了他的觀點,呼籲不要購買股票,同時承認在過去一年中,隨着全球股市升至紀錄高位,這種負面看法損害了摩根大通的投資組合配置模型。他還列舉了繼續看空的一系列理由,包括高估值、利率可能在更長時間內維持限制性、通脹數據上升、消費者壓力和地緣政治不確定性。