在經歷了四月的短暫休整之後,美股五月迎來了新的突破。道指成功跨越40000點大關,標普500指數升至5300點,納指本月累漲超7%,三大股指均同步刷新歷史紀錄,邁向了新的里程碑。
![標普500指數再次創造歷史新高](https://postimg.futunn.com/news-editor-imgs/20240521/public/17162940482749179408605.png)
儘管聯儲局的官員們在降息議題上依舊保持謹慎態度,但美股公司業績的強勁表現,以及通脹回落趨勢下對降息預期的樂觀,都進一步提升了市場的風險偏好,爲股市上漲注入了新的動力。
與此同時,摩根士丹利知名“大空頭”也選擇了倒戈支持多頭,華爾街對美股愈發樂觀,紛紛再度上調標普500指數目標價位,最高看至5600點。
美股開啓新行情?熱錢瘋狂湧入
經濟與通脹雙雙降溫,降息希望重燃
今年以來,持續高企的通脹終於開始顯現出轉折的跡象。當地時間週三盤前,美國勞工部披露4月消費者價格指數,其中名義CPI年率3.4%,符合預期;更關鍵的核心CPI年率進一步回落至3.6%,符合預期的同時,跌至2021年4月以來的最低點。
美國經濟領先指標——美國4月諮商會消費者信心指數月率錄得-0.6%,繼3月份下跌0.3%後連續第二個月下跌。諮商會商業週期指標高級經理表示:“數據再次下降證實了未來經濟形勢的疲軟。”她說,日益惡化的商業條件、疲軟的新訂單加劇了這種下降。雖然不再預示經濟衰退近在眼前,但指向未來增長的嚴重阻力。
經濟逆風和通脹回落促使降息“火苗”被重新點燃。芝商所(CME)聯儲局觀察工具(FedWatch Tool)的最新數據顯示,當前聯儲局9月首次降息的可能性約爲64%。
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熱錢湧入美股!資金流入創兩個月新高
LSEG數據顯示,上週,投資者向美國股票基金淨注入57.8億美元,爲3月20日以來最大單週資金流入。美國大型股基金吸納了約53.8億美元資金,爲3月27日以來最大單週淨流入。大盤股基金吸引了約10.5億美元資金,但中小盤基金和小盤基金分別淨流出8.17億美元和1.91億美元。
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在降息預期捲土重來的背景下,三大股指自4月下旬以來開始了新一輪漲勢。截至收盤,標普500指數所有11個板塊再次全部站上了代表中長期趨勢的200日移動平均線以上。
對於市場前景,高盛認爲,投資者的熱情很大程度上已經在市場中得到體現,但這並不意味着他們應該拋售,“因爲基本面背景仍然‘非常好’, 目前上行風險大於下行風險。”
“沽神”改口轉多!大摩將標普500目標價上調20%
美股屢創新高的行情讓華爾街再次爭相上調標普500指數目標價。其中,最值得關注的是,摩根士丹利知名空頭也“繳械投降”,倒戈支持多頭,他大舉調高標普500指數的12個月基準目標值,增幅達20%。
在此之前,Wilson長期看淡美股,並一直堅持4500點的標普500指數預測,更表示盈利潛在增長有限,恐難以支撐美股的估值。
他表示,未來兩年美股企業盈利增長會更好,這反映出“隨着運營槓桿恢復(尤其是在2025年),這兩年美股將出現健康的、個位數左右的營收增長和利潤率擴張”。
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另外,BMO首席投資策略師 Brian Belski將標普500指數年底目標提高至5600點,是目前華爾街主流投行中的最高目標點,距當前最新收盤價5308點有約5.5%的上漲空間。他認爲,美股近期上漲的勢頭將在今年剩餘時間內持續下去。
另一家強力唱好美股的大行德銀認爲,美股Q1業績季表現強勁,美國宏觀經濟持續改善,有助於支撐股市估值進一步上漲。該行將標普500指數年底目標價從此前的5100點上調至5500點。
“我們認爲業績週期提供了很多的支撐因素,”德銀策略師Binky Chadha等人在報告中寫到,“儘管今年可能不會實現所有的增長,但我們認爲,在今年年底前,市場對對經濟的信心將會持續恢復,從而支撐股市的市盈率。”
看好美股大盤,ETF如何選?
看好美股大盤的投資者,也可以留意與指數掛鉤的ETF。早在1993年的時候,巴菲特就開始推薦指數基金了,這是巴菲特唯一公開推薦過的投資品種。巴菲特曾說:“通過定期投資指數基金,一個什麼也不懂的業餘投資者竟然往往能夠戰勝大部分專業投資者。”
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以下爲美股指數、大盤相關ETF,僅列舉部分標的,供投資者參考:
道瓊斯指數及槓桿ETF:$SPDR道瓊斯指數ETF (DIA.US)$、$2倍做多道指ETF-Proshares (DDM.US)$、$ProShares三倍做多道指30ETF (UDOW.US)$;
標普500指數ETF:$SPDR 標普500指數ETF (SPY.US)$、$2倍做多標普500ETF-ProShares (SSO.US)$、$3倍做多標普500ETF-Direxion (SPXL.US)$;
納指ETF:$納指100ETF-Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$、$3倍做多納指ETF-ProShares (TQQQ.US)$;
大盤股ETF:$大盤股ETF-Vanguard (VV.US)$、$標普500價值股ETF-Vanguard (VOOV.US)$。
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