金吾財訊 | 東方財富證券發研報指,騰訊控股(00700)發佈2024年一季度業績,報告期內,公司實現營業收入1595.01億元,同比增長6.34%,環比增長 2.77%;經營盈利525.56億,同比增長38.15%,環比增長26.94%;非國際財務報告準則下經營盈利 586.19億,同比增長30.18%,環比增長 19.30%;公司權益持有人應占盈利418.89億,同比增長62.12%,環比增長55.00%;非國際財務報告準則下本公司權益持有人應占盈利 502.65億,同比增長54.48%,環比增長17.77%。公司遊戲業務優化調整,流水回歸正增長。視頻號、小遊戲助力廣告業務表現亮眼,金融科技及企業服務穩健增長。此外,公司毛利率顯著提升,費用控制良好。
該行續指,公司主營業務優勢穩固,隨着遊戲流水穩步回升,視頻號小程序生態商業化落地,AI賦能業務新增長,業績有望穩健提升。結合當前公司經營情況,維持公司盈利預測,預計公司2024-2026年營業收入分別爲6687/7217/7657億;調整後歸母淨利潤分別爲1807/1919/2073億元;調整後EPS分別爲19.2/20.4/22.0元,對應PE分別爲19/18/16倍,維持“增持”評級。