軌交設備產業鏈相關公司24Q1業績亮眼,預計全年業績同樣向好。
2024年5月10日, 國鐵集團發佈 2024 年動車組首次招標公告。
招標範圍包括: 時速350公里復興號智能配置動車組(8 輛編組),數量132 組;時速 350 公里復興號智能配置高寒動車組(8 輛編組),數量 13 組;時速350公里復興號智能配置動車組(17 輛編組),數量20 組(10 列),共計165 組,首次招標規模已超 2023全年(2023 全年 164 組),招標量提升顯著。
華泰證券發佈研報稱,軌交設備景氣持續且更新/維修帶來新機遇,新增方面,鐵總固定投資23年迎來增長拐點,24年1-4月繼續同比增長10.5%;
客運量恢復並持續增長帶來動車組招標回暖,24年國鐵首次招標165組已超23全年;
存量更新替換方面,動車組高級修尤其是五級修密集期來臨,內燃機車/鐵路通信信號系統均進入更換週期。
軌交設備產業鏈相關公司24Q1業績亮眼,預計全年業績同樣向好。
短期鐵路固定資產投資/客運量/動車組招標持續超預期向上,長期存量設備高級維修與更新迭代將放量,軌交車輛和零部件、通信信號系統等相關產業鏈及公司值得關注。
軌道交通設備相關企業:
整車製造領域的中國中車(01766),其直接受益於動車組招標與高級修放量;
軌交裝備產業鏈及公司還包括車身零部件:時代電氣(03898);
通信信號系統:中國通號(03969)。