國內領先的 IC 產品和 IC 解決方案提供商，佈局自研芯片注重長期發展公司自成立之初便專注於IC 領域，深耕無線通信IC、射頻IC 和傳感器件的分銷、應用設計及技術革新，是國內領先的IC 產品及IC 解決方案的提供商。公司與國內外領先的IC 設計製造商保持合作，重要客戶爲國內知名電子產品製造商。潤欣科技擁有熟練的無線通信IC、射頻IC 和傳感器件製造技術及豐富的銷售經驗，在鞏固完善原業務的基礎上緊跟技術發展潮流，積極探究新技術的落地和應用。公司將擴展產品供應鏈，豐富產品使用場景；同時，逐步向IC 產業鏈上游滲透，提高產品附加價值及市場競爭力；提前佈局汽車產業及智能家電產業，爲未來發展及開拓市場做好準備。
MEMS 揚聲器和SRAM佈局日趨完善，定製和自研芯片有望放量公司於23 年2 月與國家智能傳感器創新中心簽訂戰略合作協議，旨在充分發揮國創中心在MEMS 傳感器特色工藝、先進封測領域的技術優勢，在AI人工智能、IOT 智能家居、生物穿戴領域開展IC 定製設計和產業合作。同年6 月潤欣科技和九天睿芯達成合作協議，針對智能家居、AI 智能穿戴、AI 智能音箱、新能源汽車等市場定製化芯片，幫助高端客戶實現產品的智能化升級，九天睿芯設計的基於SRAM 的存內計算技術，擁有多項突出優勢。24 年公司攜手CyweeMotion 和元晶摩爾，繼續加強智能穿戴和感存算一體化應用領域佈局。
與奇異摩爾深度合作，Chiplet 互聯產品和 AI 算力芯片同時發力2023 年 11 月 23 日，公司通過受讓奇異摩爾的股東部分財產份額而間接持有奇異摩爾2.88%的股權權益，並計劃在約定的前提條件滿足後開展後續投資計劃，即有權自行選擇增持奇異摩爾的股權至不超過20%。未來，雙方將深化探索 Chiple t 產業發展模式的創新，就多種 Chiplet 互聯產品和互聯芯粒的應用領域拓展合作空間。全球範疇內，互聯技術和 Chiplet 設計的組合已成爲突破摩爾定律挑戰的核心動力。奇異摩爾作爲全球領先的互聯產品和解決方案公司，基於 Kiwi-Link 統一互聯架構，奇異摩爾提供全鏈路 Chiplet 互聯及網絡加速芯粒產品及解決方案，助力客戶更高效、更低成本的創建下一代產品。
投資建議： 我們預計公司2024/2025/2026 年實現歸母淨利潤1.08/1.52/2.12 億。考慮到公司高成長性和高壁壘，給予2024 年公司43 倍PE 估值，對應股價爲9.2 元/股，首次覆蓋給予“買入”評級。
風險提示：市場變動的風險、核心業務人員流失風險、新產品迭代和研發失敗的風險、供應商變動風險、匯率風險