2024年5月19日,TCL中環獲中郵證券增持評級,近一個月TCL中環獲得5份研報關注。
研報預計2024-2026年公司歸母淨利潤分別爲19.79/32.83/39.56億元。研報認爲,TCL中環的硅片銷售保持領先,組件環節堅持差異化競爭;公司作爲硅片龍頭始終保持製造能力的領先,到2023年底公司晶體人均勞動生產率25MW/人/年,較行業次優領先71%、晶片人均勞動生產率27MW/人/年較行業次優領先98%,N型產品實現單臺月產領先行業次優約11.6%、公斤出片數領先行業次優約1.9片;綜合計算下來,公司全成本領先行業次優約3分/w,在製造能力領先的同時,公司保持高開工策略,進一步拉大與行業競爭對手的成本差異,有望穿越底部週期。
風險提示:光伏裝機需求不及預期。