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全球股市的共识:创历史新高!

全球股市的共識:創歷史新高!

格隆匯 ·  05/19 12:47

來源:格隆匯

央行將降息、強勁的經濟和企業盈利

近期,從美股到歐股再到日股,都出現一個相似的趨勢:創歷史新高。

據統計,全球20個最大的股市中,有14個在近期創下歷史新高。

其中,追蹤發達市場和新興市場的MSCI ACWI指數一直在創紀錄地運行,並在本週五再創新高。

美股上,$標普500指數 (.SPX.US)$$納斯達克100指數 (.NDX.US)$也在本週創下歷史新高,道指有史以來首次突破4萬點。

與此同時,歐洲、加拿大、巴西、印度、日本和澳大利亞等市場的股指目前已達到、或接近新高。

而全球股市如此大範圍的上漲,即將到來的全球主要央行降息潮、強勁的經濟和企業盈利都是重要推手。

更重要的是,還有很多潛在的驅動因素可以推動股市繼續上漲,比如貨幣市場基金仍有6萬億美元資金,而風險仍然很少。

Fidelity International的宏觀和戰略資產配置全球主管Salman Ahmed表示:“從宏觀角度來看,沒有紅色信號。”

他在多資產投資組合中增持了全球股票,並稱 “週期性形勢依然強勁,漲勢正在擴大”

美股猛漲的並非只有科技股

在全球股市中,美股表現非常出彩。

今年年內,標普500指數已經創下了24個歷史新高,而前兩年卻沒有出現歷史新高的情況。

自去年10月底算起,美國股市已經累計上漲了12萬億美元。

而這其中的一部分原因是對聯儲局降息的押注。投資者們認爲,在通脹降溫的同時,經濟保持強勁,能實現軟着陸,他們押注聯儲局最早將在今年晚些時候降息。

另一部分原因則是AI技術推動的科技熱潮。AI芯片巨頭$英偉達 (NVDA.US)$自身就貢獻了標普500指數約1/4的漲幅,加上$微軟 (MSFT.US)$$亞馬遜 (AMZN.US)$$Meta Platforms (META.US)$$谷歌-A (GOOGL.US)$,指數中約53%的上漲僅來自這5只股票。

不過,Roundhill Investments的首席執行官Dave Mazza表示,$道瓊斯指數 (.DJI.US)$本週的突破4萬點或許是更重要的跡象,因爲大型科技巨頭佔該指數的權重較小。 

他表示:“雖然科技行業的走勢對於幫助市場屢創新高至關重要,但它遠不是唯一表現良好的行業。雖然有些人指出去年市場過於集中,但今年就不能這麼說了。”

從道指成分股年內的漲幅來看,金融股$美國運通 (AXP.US)$$高盛 (GS.US)$$摩根大通 (JPM.US)$等,消費股$沃爾瑪 (WMT.US)$$寶潔 (PG.US)$等,石油股$雪佛龍 (CVX.US)$,醫藥股$默沙東 (MRK.US)$等的表現也非常不錯。

歐洲央行鴿派助漲歐股

歐股方面,由於今年的經濟數據顯示出觸底跡象,歐洲股市也創下了歷史新高,這推動了企業利潤的增長,並推動了市場繼續上漲的預期。

法國巴黎銀行的策略師Georges Debbas等指出:“原本預期疲軟業績季結果比預期要好。”

他指出,3/4的歐洲公司達到或超過了盈利預期,利潤率有所改善。這進一步推動了分析師對未來盈利的預期,並推高股市。 

歐洲STOXX 600指數在過去六個月中有五個月上漲,歐洲央行與聯儲局的降息分歧可能成爲該地區股市的推動力。

過去幾個月,歐洲央行比聯儲局表現得更爲鴿派,債券市場預計歐洲央行將先於聯儲局降息。

雖然歐洲股市的漲勢主要集中在少數個股上,但自2月以來,漲勢一直在擴大,其中16只股票貢獻了STOXX 600指數年度漲幅的50%。

醫藥股$諾和諾德 (NVO.US)$的貢獻最大,佔該指數年度漲幅的10%,芯片設備製造商$阿斯麥 (ASML.US)$、企業應用軟件提供商$SAP SE (SAP.US)$分別佔7.7%、4.3%。

大宗商品帶來的上漲

其他股市上,日本股市的$日經 225 (.N225.JP)$今年累計上漲16%,去年上漲28%。

日本通過提高股東回報、日元疲軟以及央行結束負利率的舉措吸引了投資者,並推動了股市上漲。 

貝萊德的策略師表示,日元貶值可能會令外國投資者望而卻步。但他們也認爲,由於企業改革、國內投資和工資增長,長期前景良好。 

此外,由於政府承諾投資和不斷擴張的經濟,印度股市也一直表現強勁,$印度SENSEX30指數 (.SENSEX.IN)$4月9日創下新高。

近幾周,投資者因選舉不確定性和高估值而變得謹慎,該指數高位震盪運行。

在通脹數據支撐了利率已見頂的押注後,澳洲標普200指數於3月28日創下新高。

此後,由於一位前央行官員預測降息可能要到2025年末,投資者預期發生了變化,股市回調。

不過,近期又回到了歷史高位附近。

除了股市,今年以來的大宗商品市場迎來一波飆升

在此影響下,$英國富時100指數 (.FTSE.GB)$、加拿大S&P/TSX指數也表現出色,甚至創下新高。

分析師認爲,“貴金屬價格正在接近幾周前創下的十年高點,這可能會暫時支撐加拿大指數,不過,回調可能會帶來麻煩。”

編輯/jayden

譯文內容由第三人軟體翻譯。


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