5月18日,晶澳科技獲中銀證券買入評級,近一個月晶澳科技獲得6份研報關注。
研報預計,結合目前產業鏈價格、公司現有產能及產能規劃,中銀證券將公司2024-2026年預測每股收益調整至0.70/1.16/1.47元。研報認爲,晶澳科技公司出貨量保持較高增長,盈利能力提升,2023年公司實現組件出貨57.09GW,同比增長44%。而24Q1公司新產能爬產,成本較高影響利潤釋放,由於2023年下半年以來組件銷售價格大幅下降,新建產能爬坡,導致公司產品盈利能力下降,同時疊加存貨跌價準備、股權激勵股份支付費用的計提,導致一季度虧損。然而,隨着公司新投產能逐步正常運行,公司電池組件生產成本有望下降至行業領先水平,促進公司盈利能力恢復。
風險提示:國際貿易壁壘風險;行業需求不達預期;價格競爭超預期;光伏政策風險;降本不達預期;技術性價比不達預期。