久期財經訊，5月17日，儘管中國銀行(澳門)股份有限公司(Bank of China (Macau) Ltd.，簡稱“中國銀行(澳門)”)面臨的經濟風險增加，標普確認了中國銀行(澳門)“A”長期和“A-1”短期發行人信用評級，長期評級展望維持穩定。
評級確認反映了標普的觀點，即母公司中國銀行股份有限公司(Bank of China Limited，簡稱“中國銀行”，03988.HK，601988.SH，A/穩定/A-1)在任何可預見的情況下，如果需要，可能會提供特殊支持。在標普看來，中國銀行(澳門)是中國銀行的核心子公司。因此，標普將中國銀行(澳門)的評級與中國銀行的評級等同。
標普認爲，在澳門特區經營的銀行面臨信貸損失大幅上升的風險。不斷上升的不良貸款(NPL)突顯了這一風險。標普將澳門特區銀行業國家風險評估(BICRA)中的經濟風險評分從‘5’調整爲‘6’。
加劇澳門特區銀行體系風險的因素包括銀行對內地房地產市場和澳門特區中小企業(SME)的較大敞口，這些中小企業正努力應對高利率。澳門特區的房地產市場也可能會繼續保持低迷，成交量可能維持低位。
此外，澳門特區的中小企業，特別是在旅遊和零售行業，正面臨來自內地的激烈競爭和內地電商巨頭入駐澳門特區所帶來的挑戰。自去年放寬旅行限制以來，越來越多的澳門特區居民前往內地旅遊或轉向電商購物。
截至2023年底，澳門特區銀行體系的不良貸款佔客戶貸款總額的比率由2022年底的1.7%大幅上升至3.8%。標普預計，資產質量指標在2024全年都將承壓，考慮到：(1)聯儲局推遲降息的可能性增加;(2)到2024年底終止對中小企業的延期貸款政策(償還利息而不償還本金);以及(3)中國房地產市場持續低迷。
在防控措施放開後，民營部門的債務負擔在一定程度上有所改善。儘管如此，澳門特區對博彩業、旅遊業和內地房地產市場等週期性行業的大量敞口可能會增加信貸風險。
在澳門特區經營的銀行所面臨的經濟風險趨於穩定。標普的評估考慮了不良貸款和信貸損失進一步增加的可能性。在與防控相關的旅行限制解除後，遊客激增和博彩活動正常化有助於澳門特區經濟復甦。儘管如此，不同行業的復甦並不均衡，許多中小企業難以滿足高利率的要求。標普預計，政府發展非博彩業以實現經濟多元化需要時間。
行業風險趨勢穩定。標普認爲，未來5年澳門特區的銀行業監管不太可能趨近國際標準。當地銀行體系多由中資銀行的分行和子公司組成。這些銀行充當其母公司的離岸融資中心，並應在需要時繼續獲得資金支持。
標普預計，考慮到信貸損失的增加，銀行業的盈利能力在未來一到兩年內將保持低迷。如果銀行盈利面臨結構性下滑，行業風險可能會上升。
中國銀行(澳門)股份有限公司
展望：
中國銀行(澳門)的評級展望爲穩定，反映了標普對該行仍將是中國銀行核心子公司的預期。標普對中國銀行(澳門)的評級與中國銀行持平。標普相信，如有需要，母行將在任何情況下爲中國銀行(澳門)提供及時支持。標普相信，中國政府對中國銀行的任何潛在的特殊支持都會間接流向中國銀行(澳門)。
下調情景
如果標普下調中國銀行的評級，標普可能會下調中國銀行(澳門)的評級。如果標普對中國銀行獨立信用狀況(SACP)的評估在未來兩年內惡化，則可能發生這種情況。
如果中國銀行(澳門)對母公司的戰略重要性減弱，標普也可能下調其評級。如果出現以下情況，標普可能會下調評級：(1)中國銀行調整戰略，減少對中國銀行(澳門)的支持和承諾;(2)母行對該行的控制權顯著減弱;(3)該行與母行的聯繫和整合減弱;或(4)該行業績持續低於母行設定指標。
上調情景
標普認爲未來兩年內中國銀行(澳門)上調評級的可能性很小。如果標普上調中國銀行的評級，就有可能上調該行評級。如果標普上調中國的主權信用評級，或者標普上調對中國銀行獨立信用狀況的評估，則可能出現評級上調。