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【券商聚焦】招银国际削阿里巴巴(BABA)目标价5.3% 指业务调整成效具备更清晰的能见度

【券商聚焦】招銀國際削阿里巴巴(BABA)目標價5.3% 指業務調整成效具備更清晰的能見度

騰訊自選股 ·  05/16 16:08

金吾財訊 | 招銀國際發研報指,阿里巴巴(BABA)公佈4QFY24業績(年結於3月)的業績:總收入爲2,219億元人民幣,同比增長6.6%,非美國通用會計準則下季度歸母淨利爲253億元人民幣,同比下降9.4%,主因投資以推動國內業務用戶體驗提升和GMV增長,以及支持國際業務擴張。FY24全年阿里巴巴總收入達到9,412億元人民幣,同比增長8.3%,非美國通用會計準則下的淨利潤爲1,584億元人民幣,同比增長10%。

管理層強調其支持核心業務市場份額增長相關投資取得堅實進展,淘天集團的GMV季度取得兩位數同比增長,國際商業零售收入同比增長56%,與人工智能相關的雲收入在4QFY24同比增長了三位數且取得增長環比加速。管理層指引推動核心業務的市場份額增長相關投資仍然是重要事項。

該行認爲,股東回報的提升或有望爲估值提供支撐,而25財年下半年核心業務發展的增量積極消息或有望提振市場信心。該行將估值前滾至25財年,新的SOTP目標價爲124.9美元(前值:131.9美元)。維持“買入”評級。

譯文內容由第三人軟體翻譯。


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