金吾財訊 | 招商證券發研報指，阿里巴巴(09988)發佈FY2024Q4業績，本季度集團實現營業收入2218.7億元，同比+6.6%，CMR635.7億元，同比+5.0%；經調整EBITA239.7億元，同比-5.2%，Non-GAAP淨利潤爲244.2億元，同比-10.8%。
該行指，公司投入策略初現成效，電商及雲業務增長有望持續改善，此外公司預計將於2024年8月底完成於香港聯交所雙重主要上市的轉換，後續有望入通，建議積極關注。該行看好阿里巴巴電商主業穩固競爭力及國際商業、雲業務長期增長潛力，預計FY2025-2027年Non-GAAP淨利潤分別爲1560/1709/1853億元，給予2025財年Non-GAAP淨利潤12倍PE，對應目標價94.99港元/股，維持“強烈推薦”評級。
