5月16日,連城數控獲開源證券買入評級,近一個月連城數控獲得4份研報關注。
研報預計,2023年連城數控公司營收達60億元(+59%),歸母淨利潤達68148萬元(+51%),毛利率/淨利率爲26.76%/9.09%,經營活動現金流淨額達4.63億元(+231%)。2024年第一季度營收達10.97億元(+69%),歸母淨利潤達22094萬元(+116%)。此外,預計連城數控2024-2026年歸母淨利潤分別爲8.33、9.49、10.46億元。此外,2023年公司對第一大客戶隆基綠能的收入達29.9億元,大幅提升相較於2022年的收入。研報認爲,公司在保障國內業務穩定發展的基礎上,建設並不斷完善海外銷售服務體系,積極拓展馬來西亞、越南等國家的業務,2023年海外創收達6.35億元(+390%)。並且,公司2023年持續推進研發項目,研發費用增長45%,在光伏業務和半導體業務上,通過持續的技術創新和產品升級,有望加強差異化產品開發,順利拓寬國際化應用市場。
風險提示:光伏產能過剩風險、大客戶依賴風險、研發不及預期風險等。