公司發佈23 年年報及24 一季報
24Q1 收入36 億，同增6%；歸母淨利2.8 億，同增33%；23A 公司收入138 億，同減2%，歸母淨利7.7 億，同增37%；扣非歸母淨利7.5 億，同增62%；其中23Q4 收入31 億，同減2%，歸母淨利0.7 億，同增214%。
公司主營業務保持良好態勢，主要原材料市場價格有所下降，主要客戶訂單同比增加，公司產品毛利率同比上升，整體利潤較上年實現增長。
公司三片罐保持穩定增長，其中創新產品表現亮眼，取得市場青睞；二片罐業務銷量同比提升，盈利水平較同期有所改善。
公司2023 年擬派發現金紅利3.1 億元（含稅），分紅率40%；分產品看，23 年金屬包裝產品及服務收入120 億，同減3%，毛利率16.83%，同增4pct；灌裝服務收入1.5 億，同增0.5%；
公司24Q1 毛利率18%，同增3.4pct，淨利率7.8%，同增1.6pct。
23 年公司銷售183 億罐金屬包裝，同增4%；灌裝5.4 億罐，同減19%。
穩步規劃重大資產收購項目，助力經營規模和業績23 年內，公司籌劃向香港聯合交易所有限公司上市公司中糧包裝全體股東發起自願有條件全面要約，以現金方式收購中糧包裝全部已發行股份。截至24 年4 月，本項目正在積極有序推進中。
推廣深加工產品業務，增強發展新動力
公司通過自主研發、與知名企業合作的模式，向市場推出了“犀旺”運動營養飲料、“樂 K”精釀啤酒、“元本善糧”預製菜等一系列自有品牌產品，並不斷豐富產品品類，目前已在線上線下同步銷售。
推進國際化發展戰略，研究海外投資機會
公司與中糧包裝有限公司及豪能（香港）有限公司共同投資，在歐洲的中東部區域投資、建設金屬包裝產品生產項目。在堅持內生髮展的同時，公司也不斷謀求在海外市場的發展，通過海外佈局尋求新的市場機會，加深與國際客戶的業務合作，穩步推進公司國際化業務進程。
更新盈利預測，維持“買入”評級
公司致力於食品飲料等金屬包裝產品的研發、設計、生產和銷售，成爲行業內一站式綜合包裝解決方案的標杆企業。2024 年，公司將持續聚焦主業，夯實核心競爭力，優化升級產品結構，提升創新能力。預計公司24-26 年歸母淨利分別爲9.3/10.7/12.3 億元，EPS 分別爲0.36/0.42/0.48 元/股，對應PE 分別爲13/11/10X。
風險提示：客戶集中度較高的風險；原材料價格波動的風險；客戶食品安全事件；外延式發展引起的運營管理風險等。