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《大行》高盛升騰訊音樂(01698.HK)目標價至62.3元 首季業績勝預期

《大行》高盛升腾讯音乐(01698.HK)目标价至62.3元 首季业绩胜预期

AASTOCKS ·  05/16 11:34

高盛发表报告指出,腾讯音乐-SW(01698.HK)首季业绩胜预期,收入较该行及市场预期高出2%与3%,经营溢利较该行预期高出25%,净利润亦较该行及市场预期分别高出12%与11%。

该行认为,腾讯音乐通过与唱片公司更紧密的合作关系,可能会降低与唱片公司的收入分成比例;股东回报计划改善(年化回报率约2%);社交娱乐业务的利润率较高(全民K歌(WeSing)变现)。此外,该行指腾讯音乐的音乐业务营运杠杆将进一步提升盈利,另在公司的变现策略结构性改善和用户支付意愿提高的情况下,相信公司的音乐业务收入将进一步增长。

该行料腾讯音乐2024至2025年的盈利年均复合增长率为26%,维持对其「买入」评级,H股目标价上调至62.3元。

译文内容由第三方软件翻译。


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