中金发表研究报告指,名创优品(09896.HK)(MNSO.US)首季收入增长26%至37亿元人民币,非国际会计准则下净利润增长28%至6.2亿元人民币,业绩表现略为好过预期,相信主要是受到海外直营业务持续高于预期的增长所带动。
该行指出,集团推动品牌升级后的「高性价比+IP」精准定位,令首季O2O业务收入实现快速增长,有助带动同店销售增长。首季名创优品于国内净开店108家,门店数量增至4,034家,当中超过一半新开店位处一、二线城市,管理层并将全年开店预期上调至净开100家店。
该行目前对2024至2025年每股盈利预测为2.15及2.59元人民币,考虑到海外业务高速增长,将目标价上调至61.69元,评级「跑赢行业」。