5月14日,中國船舶獲國投證券買入評級,近一個月中國船舶獲得5份研報關注。
研報預計2024-2026年公司分別實現營收804億元、854億元、945億元,同比增長7.4%、6.3%、10.7%;2023-2025年分別實現歸母淨利潤53.9億元、89.5億元、120.2億元,同比增長82.3%、66.0%、34.4%。在本輪造船大週期下,給予公司6個月目標價42.19元。研報認爲,國投證券預計中國船舶爲國內軍民船總裝龍頭,且民船佔比高,盈利能力持續提升。2023年,公司把握船舶工業高端化、智能化、綠色化的發展趨勢,加強中高端船型批量化訂單承接。全年共承接民品船舶訂單128艘,全年共完工交付民品船舶81艘,噸位數完成年計劃的122.80%。造船大週期下,產能紅利、價格紅利疊加作用,船企盈利能力釋放趨勢已現。
風險提示:宏觀經濟不及預期風險,原材料價格及匯率波動,環保政策推進不及預期。