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プログリット Research Memo(7):2024年8月期は40%超の増収と50%超の増益を予想

Progrit 研究備忘錄 (7):預計2024/8財年的銷售額將增長40%,利潤增長50%

Fisco日本 ·  05/13 13:07

■未來展望

1。截至2024/8財年的收益預測

PROGRIT <9560>公佈了截至2024/4和2024/8財年的修訂後的收益預測。修訂後的淨銷售額爲42.5億日元(較初計劃增長11.8%),營業收入爲7.5億日元(較同期增長23.0%),普通利潤爲7.4億日元(較同期增長21.3%),淨收入爲5.4億日元(較同期增長22.7%),銷售額和利潤均向上修正。結果,銷售額比上一財年增長了40.6%,營業利潤增長了50.9%,普通利潤增長了50.1%,淨利潤增長了49.7%,我們預計銷售額和利潤將大幅增長。

向上修訂的原因是,在英語顧問待遇改善等背景下,招聘活動進展順利,顧問人數增加,服務供應能力得到加強,訂閱服務穩步增長。至於英語輔導服務,課程申請人的平均等待時間從一開始就一直是管理層的重要目標,但截至2024/8財年的第二季度,大約爲1個半月。該公司認爲,保持相同水平對於防止客戶流失很重要,而且似乎已經確定,通過增加顧問人數和穩定服務供應能力以應對客戶的增加,銷售額將進一步增加,全年可能增長33%至38%。作爲修訂後的收益預測的前提,計劃目標是到2024/8財年末淨增加25至28名顧問(收益預測修訂前的計劃值是淨增加13至18人),而且爲此目的的招聘活動似乎進展順利。在訂閱服務方面,截至2024/8財年第二季度,“Shadten” 的付費會員數量顯示出顯著增長,與去年同期相比增長了47.7%,並且基於月銷售額也繼續增長至約1.14億日元的事實,他們的目標是整個訂閱服務的全年增長50%至55%。

在銷售額方面,預計下半年爲22.05億日元(比去年同期增長31.8%),而預期的銷售額爲42.5億日元。就本財年下半年的利潤而言,營業收入爲2.1億日元(較同期下降2.1%),普通利潤爲2.09億日元(較同期下降2.8%),季度淨利潤爲1.44億日元(較同期下降16.2%),預計將減少。我們預計利潤下降的原因主要是由於在本財年下半年在包括認知廣告在內的營銷活動上額外投資2億至2.5億日元。通過繼續投放自今年1月以來投放的列車內廣告以及中部/關西地區的站內廣告,我們的目標是首次召回與公司服務相關的潛在客戶,從而增加未來的合同數量。此外,計劃對人力資源進行額外投資1500萬至2,000萬日元,以加強2025-2026/8財年應屆畢業生的招聘。

兩者都是改善未來業績的積極投資,而且在納入全年額外投資後,與上一財年相比,營業利潤率預計將從16.4%提高1.2個百分點至17.6%,基於這一事實,我們認爲沒有理由擔心。請注意,根據公司的政策,對營銷活動的投資是爲了改善未來的業績,但他們並沒有考慮犧牲當前的業績,他們只是想平衡當前的業績。這種思維方式也已應用於本財年的收益預測,其想法是進行必要的投資,同時旨在提高與上一財年相比的利潤率。

(作者:FISCO 分析師村瀨智和)

譯文內容由第三人軟體翻譯。


以上內容僅用作資訊或教育之目的,不構成與富途相關的任何投資建議。富途竭力但無法保證上述全部內容的真實性、準確性和原創性。
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