摩根大通发表研究报告指，统一(00220.HK)2024财年首季盈利按年下跌6%，经常性盈利按年增104%，超出市场预期近20%。该行表示，公司业绩表现主要的正面惊喜，来自其销售额按年录得低十位数(low-teens)增长，及毛利率录得4至5个百分点的改善。
该行表示，基于统一的低投入成本，及高利润饮品销售强劲增长所带动的利润率改善，预计公司2024财年上半年的销售额及经常性盈利，将分别录得7%及42%增长。至于2024全年则分别增长7%及24%。该行亦指，在2025财年预测市盈率14.3倍，以及收益率7.3%的前提下，统一的风险回报具有吸引力。
另外，摩通引述统一维持对2024财年销售额增长约10%的目标，且表示核心利润率会录得改善。当中，饮品业务预计将实现双位数销售增长，至于食品业务毛利率亦将录得改善。综合上述因素，该行将统一的目标价由7.5元上调至8元，并维持「增持」评级。(js/cy)
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