5月12日,寒銳鈷業獲民生證券謹慎推薦評級,近一個月寒銳鈷業獲得2份研報關注。
研報預計,2023年銅實現營收27.6億元,同比+9.3%,營收佔比提升至57.6%,鈷產品實現營收18.0億元,同比-29.4%,營收佔比降至37.5%,主要由於鈷價下跌;毛利方面,2023年銅實現毛利6.6億元,同比+31.6%,毛利佔比提升至86.9%,鈷產品實現毛利0.9億元,同比-76.6%,毛利佔比降至11.8%。預計公司2024-2026年歸母淨利潤爲3.0/5.3/7.2億元。研報認爲,銅產能持續擴張,銅價長期向好,鈷價底部信號顯現,印尼佈局高冰鎳,我們預計公司2024-2026年歸母淨利潤爲3.0/5.3/7.2億元。
風險提示:產能釋放不及預期,需求不及預期,海外經營風險。