5月12日，清源股份獲太平洋增持評級，近一個月清源股份獲得1份研報關注。
研報預計2024-2026年公司歸母淨利潤爲1.72/2.02/2.40億元。研報認爲，2023年公司固定支架實現高增長，跟蹤支架取得突破。公司2023光伏支架業務收入16.74億元，同比+35.64%；支架出貨量6.87GW，同比+49.86%；毛利率19.33%，同比+1.41pct。分區域看，支架業務國內市場收入6.95億元，同比+115.28%，系國內地面電站裝機量高增；歐洲市場收入2.87億元，同比+3.28%，系2023年三季度以來歐洲需求有所下降；新興市場方面，公司在菲律賓、馬來西亞、非洲、沙特等區域保持較高增速，在加拿大市場實現300萬元的銷售收入突破。分產品看，2023年公司分佈式支架實現收入8.81億元，同比+4.79%；地面支架實現收入6.34億元，同比+75.56%；支架智能跟蹤器實現收入1.59億元，同比+395.49%，公司跟蹤支架業務取得突破。2024年Q1支架業務毛利率維持穩定，利潤波動主要系費用端擾動。
風險提示：海外需求波動風險，原材料價格波動風險，市場競爭加劇風險。
