5月12日,隆基綠能獲西南證券買入評級,近一個月隆基綠能獲得5份研報關注。
西南證券研報預計,2023年,隆基綠能實現營業收入1294.98億元,同比增長0.39%;實現歸母淨利潤107.51億元,同比下降27.41%。2024年一季度實現營業收入176.74億元,同比下降37.59%;實現歸母淨利潤-23.50億元,同比下降164.61%。另外,研究報告還預計,公司2024年硅片出貨量目標135GW,電池加組件出貨量目標90~100GW。
研報認爲,產品價格下降及技術迭代影響,公司計提存貨跌價準備51.71億元,固定資產減值15.86億元。隆基綠能新開發的“泰睿”硅片採用全新的TRCz拉晶工藝,滿足高效電池對高品質硅片的客戶需求,該技術將於2024年二季度開始導入量產。另外,公司HPBC月出貨規模已超過2GW,並已成功研發HPBC二代產品,計劃於2024年下半年推出。未來三年,隆基綠能預計單晶硅片年產能將達到200GW,其中“泰睿”硅片產能佔比超80%;BC電池年產能將達到100GW;單晶組件年產能將達到150GW。
風險提示:美國政策制裁風險,新技術投產不及預期風險,匯率波動風險。