近期有市場消息稱，監管機構正考慮減免內地個人投資者通過港股通投資港股上市公司，在取得股息紅利時所需繳納的20%的所得稅。受此刺激港股市場多隻金融、地產股等出現飆漲走勢，$香港交易所 (00388.HK)$今日也是高開漲超7%。與此同時5月10日港交所對此最新回應：不予置評。
值得注意的是，今年3月，香港證監會主席雷添良也建議降低港股通個人投資者的股息紅利稅收水平，並降低港股通內地投資者的准入標準。
據悉，現行港股通紅利稅政策：1)內地個人及證券投資基金通過港股通投資取得的股息按20%的稅率代扣個人所得稅;2)內地企業投資者(如內地險資或產業資本)通過港股通投資取得的股息，計入其收入總額，依法計徵企業所得稅，但若內地企業連續持股滿12個月，其取得的股息免徵企業所得稅。
而個人+公募+私募約爲七成(28%+11%+30%)，此部分投資者或受當前紅利稅政策影響。據測算，港股通機制每年所徵收的紅利稅收總額大概在450億港元左右。假設內地個人投資者在港股通的投資佔比約爲1/4，本次潛在調整每年所帶來的直接稅收減免大概在100億港元上下。如果將公募基金也納入在內，那麼帶來的稅收減免可能擴大到200億港元左右。
香港投資人表示，這對於港股是重大利好，目前業內對此亦抱有較大期待，因爲這個稅此前的確比較高。若利好兌現，港股的漲幅相對A股可能會擴大，AH溢價指數有可能回到120的水平。
中金公司認爲，若港股通紅利稅減免得以落實，有望進一步提振內地投資者對於港股，尤其是高分紅相關板塊的投資熱情，短期提振情緒，長期也有助於改善港股市場流動性。
機構表示，現行港股通紅利稅政策主要影響南向個人和基金投資者。以AH兩地上市成分股爲基礎、篩選靜態股息率大於5%的成分股，其中南向持股佔比約21%。其中，個人和基金投資者佔南向持倉比重或約7成，此部分投資者受到20%紅利稅的影響;此後，利用2024.5.8的AH溢價143作爲基準，測算得無紅利稅影響下的AH溢價約爲138，對應高股息H股估值影響幅度爲4%。進一步，在港股通中尋找南向高佔比與高股息的交集，得出：能源、材料、資本貨物、汽車與汽車零部件和銀行。
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