中銀國際發表研究報告指，受到補貼延遲發放、電價下調壓力及投資者擔憂等多重負面因素拖累，龍源電力(00916.HK)年初至今一直落後於同期大市表現，但目前相信對於基本面的憂慮及市場負面情緒，都已充分反映在股價表現上。

該行表示，中國電力需求預期增長較快，雖然短期內電價削減的可能性存在，但預期政策支持及對於特高壓線路及北方地區新需求等，有助緩解擔憂。公司預期「以大代小」老舊風場改造升級涉及減值約15億元人民幣，中銀國際指，長遠來看以較高效率的新電站取代舊有電站具有效益，將有助於提升龍源電力的盈利能力。

中銀國際將龍源電力2024至2025年盈利預測下調11%至14%，並將目標價下調至10.8元，重申「買入」評級，認為其吸引力正在增強，進一步下行風險有限。