維持增持。預測2024-2026年 EPS1.16/1.25/1.35 元增13/8/7%，低空經濟和AI 提升發展空間，上調目標價至15.7 元，對應2024 年13.5 倍PE。
低空經濟催化不斷拓展市場空間。(1)5 月1 日2024 年首屆重慶低空飛行消費周啓動，推出多種低空消費新業態、新場景。(2)5 月1 日河南《攻堅二季度確保“雙過半”若干措施》稱將出臺促進低空經濟發展實施方案。
(3)4 月30 日深圳往返珠海的首條低空短途航線開通運營。(4)4 月30 日南京市江寧開發區專場—低空經濟產業金融專場活動舉行。
公司低空經濟競爭優勢被顯著低估。(1)公司依託行業智庫(北京民航院)+規劃設計產業策劃(公司本部)+行業運用(中設航空)，形成了從行業規劃、標準政策研究，到通用航空及配套設施設計諮詢，再到綜合管控平台建設及無人機行業落地運用的低空經濟業務格局，先後爲113 個運輸機場和18 個通用機場提供工程諮詢服務，產業鏈更長經驗更豐富。(2)低空領域相關設計公司2024PE/市值深成交69 倍/122 億、蘇交科26 倍/117 億，華設9 倍/70 億。產業鏈萊斯信息78 倍/中信海直59 倍/萬豐奧維34 倍。
持續加強數字賦能，2 季度專項債加快將推動訂單工作量好轉。(1)子公司狄諾尼研發AiRoad2.0、VRRoad2.0、EICAD5.0 承接了多個千萬級數字化智慧建設管理平台，交互式數字化設計平台相關設計效率提升10 倍以上。
(2)4 月30 日國家會議要求加快專項債發行使用進度，着力推進長三角一體化發展重點任務，公司是長三角基建最前端設計龍頭公司將率先受益。
風險提示：宏觀政策超預期緊縮，基建投資低於預期等。