5月9日，明泰鋁業獲中原證券增持評級，近一個月明泰鋁業獲得3份研報關注。
研報預計，根據國際宏觀環境變化等因素，我們調整公司2024/2025年營業收入376.97/427.70億元至316.23/361.31億元，調整2024/2025年歸母淨利潤23.56/26.68億元至15.49/18.43億元。考慮到下游新能源汽車、電力等產業需求保持增長、再生鋁良好的發展前景，以及公司優秀的成本管控能力，隨着未來公司新建產能的建成和釋放，預計公司營收和盈利有望保持增長；目前公司估值水平相對合理，結合行業發展前景及公司行業地位，維持公司“增持”投資評級。研報認爲，公司是國內鋁加工行業產品多元化和再生鋁保級應用龍頭企業，2023年度首登中國民營企業500強。公司堅持走綠色、低碳、可持續發展道路，繼續擔當新時代再生資源產業創新脊樑的使命，着力構建和完善再生資源產業技術創新鏈，使得再生鋁規模與使用比例不斷提升，實現生產環節產生的邊角料及社會回收廢舊鋁原料的循環可持續利用。
風險提示：（1）聯儲局加息超預期；（2）國際宏觀經濟下行；（3）地緣政治衝突加劇；（4）行業政策變化；（5）行業競爭加劇；（6）鋁價大幅波動；（7）下游需求不及預期；（8）公司產能供給不及預期。
