在半導體存儲產品企穩復甦背景下，A股存儲芯片設計頭部企業兆易創新(603986)業績迎來修復，並設定了2024年營業收入實現73億元目標。5月9日公司舉辦了2023年度暨2024年第一季度業績說明會，高管表示今年實現營收目標具有較大挑戰性，預計利基DRAM(內存)等產品價格有望溫和上漲，同時公司將繼續擴大市佔率與營收規模，持續開拓汽車市場，全面從後裝應用佈局車規級前裝應用。
毛利率修復
去年兆易創新實現歸屬淨利潤1.61億元，同比下降約九成;今年一季度，受益於消費市場需求回暖，存儲芯片出貨量增加，公司實現歸屬淨利潤約2億元，一舉超過去年全年盈利規模，同比增長約36%，整體毛利率環比提升。
在業績說明會上，兆易創新高管表示，今年一季度公司存儲類產品毛利率環比提升，主要是由於產品及工藝製程的切換，提高了產品競爭力，毛利率較高的產品銷售比例增加，以及DRAM產品的價格提升，帶動毛利率提升。同期，傳感器產品毛利率也有所提升，MCU產品環比毛利率比較平穩。
主要產品中，今年一季度公司利基DRAM價格已經實現溫和上漲，SLC NAND產品剛看到價格提升跡象，其他產品線沒有平均售價的提升。
展望後市，公司高管預計，隨着供需關係變化，不同產品線都可能出現不同走勢。存儲產品中，2024年第二季度及第三季度利基DRAM價格將持續溫和上漲。鑑於SLC NAND需求回暖和價格上漲比利基DRAM大約晚一個季度，判斷SLC NAND未來價格將溫和上漲;NOR產品價格後續走勢仍需要持續觀察。另外，MCU產品經歷市場下行和需求修復，平均售價應該已經觸底，預計後續價格會保持穩定，期待行業出現進一步的回暖。
相比，成本端後續壓縮空間有限。上游代工廠商由於價格觸底和稼動率提升，目前缺乏進一步降價的動力。
根據市場機構TrendForce最新預估，2024年第二季DRAM合約價季漲幅將上修至13%至18%;NAND Flash(閃存)合約價季漲幅同步上修至約15%至20%。但受限於消費性產品需求復甦情況不明朗，原廠普遍對於非HBM(高帶寬存儲器)晶圓產能的資本支出趨於保守，尤其是價格仍處於損益平衡點的NAND Flash。
激勵目標有挑戰性
去年，兆易創新推出了股權激勵計劃，設定2024年實現約73億元營收的考覈目標。公司高管表示，該營收目標相比2023年約57億的營收需要實現近30%的增長，這是較有挑戰性的增長目標，公司將全力以赴迎接挑戰。
兆易創新爲國內Nor Flash存儲龍頭，也在重點佈局DRAM產品。公司高管預計，今年DRAM產品採購代工的金額比2023年有大幅增長，DRAM業務持續呈現成長趨勢。目前公司DDR 34Gb及2Gb容量產品實現量產並銷售，在DRAM產品總營收中約各佔一半，今年公司還將推出DDR 48Gb產品，以及後續研發LPDDR4小容量產品，預計到2025年公司DRAM產品能覆蓋主要利基市場需求，並實現量產供應。
值得注意的是，上市公司將加大向關聯方長鑫科技的DRAM代工採購規模，交易金額從2023年約3.62億元預計提升至約8.52億元。今年3月，兆易創新以15億元參與長鑫科技增資，從而持有長鑫科技股權比例從0.95%升至1.88%，進一步加強產業鏈綁定。
擴大MCU市佔率
作爲另一條主要業務線，兆易創新佈局MCU市場，目前有超過600個產品型號，覆蓋入門級、主流及高性能各個產品系列，產品廣泛應用於消費、工業、汽車等領域，目前已經有超過2萬家客戶。
公司高管介紹，兆易創新與海外先進廠商在MCU產品差距主要在產品豐富度，目前全球排名第一、第二的國際公司有幾千個料號;公司將積極開發新產品，聚焦汽車、工業高性能以及家電MCU。
“MCU市場空間比較大，兆易創新目前全球市佔率只佔個位數(約1%-2%)，成長空間還很大。我們對MCU業務很樂觀，這是值得深挖和長期耕耘的業務方向。”公司高管表示。
在汽車市場，兆易創新將持續開拓汽車市場，全面從後裝應用進入車規級前裝應用。公司與國內外主流車廠及Tier1供應商密切合作，已經在去年實現較好的出貨量同比增長。車規級閃存產品累計出貨量已超1億顆。車規MCU產品已成功與國內頭部Tier1平台合作開發產品，也與多家國際頭部公司開展合作。