5月9日，勁仔食品獲國金證券買入評級，近一個月勁仔食品獲得21份研報關注。
研報預計公司24-26年歸母淨利潤分別爲3.0/3.9/4.7億元，同比+41%/31%/22%。研報認爲，Q1線上渠道調整，致收入增速放緩，預計年內逐步恢復。分渠道看，Q1預計線上渠道因價盤管控壓力較大，線下受益於開門紅仍維持較高增長。分品類看，預計鵪鶉蛋延續此前高增勢能，小魚、豆乾、肉乾等品類維持穩健增長。我們認爲無需過度擔憂全年增速放緩，Q1並未體現明顯的季節旺季，公司產品以辣滷爲主，和春節送禮適配度一般，反而在開學季表現較好。目前公司仍在線下積極開拓終端網點，提升售點質量，大包裝+散裝策略持續推進。隨着鵪鶉蛋及產品組合向線上渠道導入，及後續適度增加費用投放，電商渠道仍有望恢復增長。
風險提示：食品安全風險；新品放量不及預期；市場競爭加劇等風險。