5月9日，立昂微獲國信證券增持評級，近一個月立昂微獲得2份研報關注。
研報預計公司2024-2026年歸母淨利潤爲1.50/2.62/3.76億元。研報認爲，由於產品價格承壓和擴產帶來的折舊增加，公司毛利率下降21pct至19.76%。一季度硅片銷量同環比均增長，預計年底嘉興基地產能達15萬片/月。2023年公司半導體硅片實現收入15.01億元，佔比56%，毛利率7.72%。預計2024年9月衢州基地完成8英寸25萬片/月新增產能設備移機，2024年底嘉興基地12英寸拋光片月產能達到15萬片。2023年半導體功率器件收入同比減少4.56%，一季度銷量同比增長4.5%。2023年公司化合物半導體射頻芯片實現收入1.37萬元，佔比5%，毛利率-13.25%。預計2024Q4海寧基地將建成6萬片/年的產能並投入商業運營。
風險提示：新產品研發不及預期；客戶驗證不及預期；需求不及預期。
