5月9日,偉思醫療獲信達證券買入評級,近一個月偉思醫療獲得4份研報關注。
研報預計公司2024-2026年營收分別爲5.75、7.07、8.62億元,同比增速分別爲24.5%,22.8%、22.0%,歸母淨利潤爲1.64、2.11、2.61億元,同比增速分別爲20.2%、29.0、23.3%。研報認爲,2023年,公司磁刺激產品迭代升級,業務競爭力提升,市場份額快速擴張,推動公司營收快速增長,2023年磁刺激業務實現營業收入爲1.99億元(yoy+47%),而傳統的電生理、電刺激等業務穩中有升,其中電生理實現收入0.65億元(yoy+31%),電刺激實現收入0.63億元(yoy+7%),配件及耗材實現收入0.76億元(yoy+31%)。2024年一季度收入增長承壓,實現營業收入0.88億元(yoy-8%),我們認爲主要是受去年同期高基數及盆底市場階段性調整影響,隨着公司產品管線不斷豐富,渠道體系建設進一步加強,同時康復專科、光電醫美新產品持續放量,公司營業收入有望保持穩步增長。
風險提示:新品銷售不及預期風險;經銷商管理風險;研發進展不及預期風險。