文|記者黃宇昆
今年一季度，A股上市銀行歸母淨利潤下滑的隊伍進一步擴容，多家銀行是時隔3年再度出現下滑。
Wind顯示，在42家A股上市銀行中，2023年歸母淨利潤同比下滑的銀行有5家，2024年一季度已增至11家，歸母淨利潤合計減少超過100億元，其中，5家國有大行和招商銀行歸母淨利潤時隔3年再度出現下滑。
淨息差承壓、中收業務下滑，計提信用減值損失同比大幅增加，成爲拖累這些上市銀行一季度淨利潤的主要因素。
中信證券研報認爲，去年四季度以來，上市銀行業績表現的邊際走弱，主要是“降息”與“降費”因素的滯後影響，而資產質量總體在平穩區間運行。展望來看，預計2024年一季度爲上市銀行年內業績低點，後續伴隨負債成本改善和年末年初因素的弱化，板塊盈利有望企穩。
星圖金融研究院副院長薛洪言向時代週報記者表示，在經濟觸底回升背景下，從全年來看，2024年大概率會成爲銀行板塊近年來的業績低點。
淨息差持續承壓，中收不振
今年一季度，上市銀行經營壓力進一步加大，全行業的營業收入與淨利潤增速持續回落，11家銀行淨利潤出現下滑。
據Wind統計，一季度42家A股上市銀行中，歸母淨利潤同比下滑的銀行達11家，較去年一季度增加9家。這11家銀行合計實現營業收入1.05萬億元，同比減少255.70億元；實現歸母淨利潤4086.55億元，同比減少106.81億元。
淨利下滑的上市銀行中，以國有大行爲主。6家國有大行中，除交通銀行外，其餘5家大行的歸母淨利潤均下滑，而中行、農行、工行、建行4家大行營收、淨利潤均出現“雙降”。一季度，中國銀行歸母淨利潤降幅最大，同比下降2.90%；工行、建行、農行、郵儲歸母淨利潤降幅分別爲2.78%、2.17%、1.63%、1.35%。
全國性股份行中，招商銀行、興業銀行、民生銀行一季度歸母淨利潤均同比下降。其中，招商銀行營業收入爲864.17億元，同比下降4.65%；歸母淨利潤爲380.77億元，同比下降1.96%。這也是招行2020年三季度之後歸母淨利潤再度出現負增長。
一個月前，在招行2023年度業績發佈會上，該行行長王良表示，今年一季度的經營壓力不僅沒有比去年好轉，反而呈現出進一步加大的態勢。
整體來看，中小上市銀行一季度的業績增速表現要優於全國性銀行，但也有部分銀行業績承壓。一季度，鄭州銀行歸母淨利潤同比下降18.57%；貴陽銀行、重慶農商行營業收入分別爲36.45 億元、71.28億元，同比下降2.51%、2.88%，歸母淨利潤分別爲15.49億元、35.24億元，同比下降3.65%、10.81%；重慶農商行是唯一一家一季度營收和淨利潤均出現負增長的A股上市農商行。
備受關注的淨息差方面，上述11家歸母淨利潤下滑的上市銀行一季度淨息差進一步收窄。 其中，中行、農行、工行、建行、郵儲一季度淨息差分別爲1.44%、1.44%、1.48%、1.57%、1.92%，分別同比下降26BP、26BP、29BP、26BP和17BP。
相比於國有大行，部分地方性銀行的淨息差下降幅度更大。今年一季度末，貴陽銀行淨息差爲1.77%，較上年末下降34BP。中金公司研報認爲，該行在城投化債背景下資產端收益率降幅較大，而負債成本具有剛性，導致息差大幅收窄。
對於淨息差持續收窄的情況，貴陽銀行首席財務官李雲在5月7日舉行的業績說明會上表示，主要受信貸需求偏弱、LPR持續下行和存款定期化等因素影響。在貸款收益率持續下行的趨勢下，該行將繼續堅持“量價協調”發展理念，持續加強負債成本管理，壓降付息成本，逐步修復淨息差。
國信證券研報認爲，受2月份LPR下降影響，銀行淨息差仍有下行壓力，但隨着基數降低，若後續LPR不再大幅下降，則全年淨息差對收入和淨利潤增長的不利影響或減弱，銀行業績有望築底。
另一方面，中間業務收入被視爲銀行業績的“第二增長曲線”，但上市銀行中收仍持續承壓。Wind顯示，2023年，42家上市銀行合計實現手續費及佣金淨收入7576.90億元，同比減少634.02億元，僅8家銀行實現中收增長，今年一季度，情況並未得到好轉。
在歸母淨利潤下滑的11家上市銀行中，僅重慶農商行的手續費及佣金淨收入同比微增0.19%。一向以中收業務見長的招商銀行，一季度手續費及佣金淨收入爲202.04億元，同比下降19.44%。招商銀行稱，主要是受部分產品降費疊加客戶投資意願偏弱影響。
薛洪言對時代週報記者分析稱，在經濟觸底回升背景下，年度層面，2024年大概率會成爲銀行板塊近年來的業績低點。季度層面，一季度未必是業績低點，未來央行有可能繼續降息，銀行息差仍面臨進一步收窄風險，從基數角度看，去年四季度銀行業績明顯下滑，基數效應下，今年四季度銀行板塊業績增速反轉的可能性更大。
加大減值損失計提力度，夯實業績基礎
時代週報記者注意到，今年一季度，部分上市銀行加大了信用減值損失的計提力度，這也對利潤增速造成了一定的拖累。
據興業銀行一季報，一季度該行實現淨利潤243.36億元，同比下降3.10%，主要是該行增強抵禦風險能力，減值計提同比增加。數據顯示，一季度興業銀行信用減值損失爲160.56億元，同比增長46.03%。
“計提減值同比增加，主要是充分考慮潛在風險，均衡計提撥備，夯實業績基礎，避免集中計提造成經營業績的大幅波動。”興業銀行行長陳信健在業績會上解釋稱。
重慶農商行一季度歸母淨利潤降幅超過10%，該行解釋稱，主要是由信用減值損失變動引起。
具體來看，重慶農商行一季度信用減值損失爲13.33億元，較上年同期增加12.03億元，主要是由於上年同期該行實現大額不良資產處置收回，金額佔全年比重爲70.76%，因此，該行上年同期信用減值損失比較基數較低，淨利潤比較基數較高。
重慶農商行副行長張培宗在業績說明會上回應稱，2024年一季度主要是受上年同期實現大額不良資產處置收回、減值損失基數較低影響，當期計提減值13.33億元，與2022年一季度、2021年一季度計提10.82億元、14.30億元相比較爲平穩。同時得益於該行前期有序出清潛在風險，近年來資產質量下遷壓力逐步緩解。
從資產質量來看，截至今年一季度末，興業銀行、重慶農商銀行不良貸款率分別爲1.07%、1.19%，均與上年末持平，資產質量保持穩定；撥備覆蓋率分別爲245.51%、367.54%，較上年末分別提升0.30個百分點、0.84個百分點。
中信證券研報顯示，今年一季度上市銀行減值損失同比下降3.63%，延續釋放利潤，而空間有所收窄；撥備覆蓋率環比下降3.1%，但總體維持306%的高位；其中，個體撥備政策分化，國有大行和股份行減值計提繼續貢獻盈利，城農商行則有所多計。
廣發證券銀行業首席分析師倪軍認爲，從不良前瞻指標和不良認定指標來看，銀行業資產質量存在邊際走弱的可能，這將導致信用成本繼續壓降的空間有限，從而給淨利潤增長帶來壓力。未來各家銀行業績相對趨勢的分化，主要來自資產質量暴露和債券市場收益兌現的差異。