本文來源：時代週報 作者：張昕迎
編者按：“耐心資本”既是二級市場的風向標，更是資本市場的壓艙石。如今，上市公司一季報悉數披露完畢，社保基金、險企和外資青睞哪些個股？作爲長期低估值板塊，大金融股一季度漲幅突出，高股息、高分紅個股仍是社保基金、險資等長期投資者的心頭好。
上市公司一季報披露完畢之際，社保基金的最新持股動向也隨之出爐。
作爲“國家隊”成員之一，社保基金持倉情況一直以來備受市場關注。Wind數據顯示，截至2024年一季度末，社保基金相關賬戶在658只個股的前十大流通股東名單中現身，合計持倉市值高達4450億元，創下歷史新高。
重倉情況來看，Wind數據顯示，截至2024年一季度末，共有112只個股獲社保基金重倉，合計持股數量達553.75億股，去年末這一數據則爲549.71億股。
上述重倉股中，一季度共有27只股票漲幅超過20%，其中巨化股份（600160.SH）、鳴志電器（603728.SH）、春風動力（603129.SH）均漲超40%，社保基金對其持股數分別爲4050.05萬股、836.84萬股及619.40萬股。
值得注意的是，社保基金的前十大重倉股中，超半數爲金融股，包括農業銀行（601288.SH）、工商銀行（601398.SH）、中國人保（601319.SH）、交通銀行（601328.SH）等，其中社保基金對農業銀行持倉市值近千億元，爲第一大重倉股。
前十大重倉股中，一季度股價漲幅最高的爲方正證券（601901.SH）和分衆傳媒（002027.SZ），分別達到15.05%、14.59%，社保基金對二者持股數分別爲10.90億股、2.13億股。
社保基金偏愛金融股
以Wind一級行業來看，一季度社保基金重倉行業分佈在材料、工業、可選消費、信息技術、金融等，其中金融股達到12只，包括6家銀行、5家券商和1家保險。
具體來看，一季度社保基金共持有235.21億股農業銀行股份，以該股3月31日收盤價4.23元/股計，合計持倉市值達994.94億元。
同樣以3月31日收盤價計，社保基金前十大重倉股中，對工商銀行、中國人保、交通銀行、京滬高鐵（601816.SH）、方正證券、國信證券（002736.SZ）、常熟銀行（601128.SH）的持股市值分別約爲651億元、291億元、196億元、153億元、89億元、38億元及19億元。
值得一提的是，持有常熟銀行的社保基金數爲4只，分別是110組合、16042組合、413組合及401組合。2019年，社保基金首次以118組合進入該行前十大股東之列，至今已持有五年。
而以持股比例來看，社保基金持股超過10%的有6只股票，分別是中國人保、方正證券、我武生物（300357.SZ）、比音勒芬（002832.SZ）、菲利華（300395.SZ）、常熟銀行，持股比例分別爲15.79%、13.24%、10.70%、10.16%、10.08%、10.07%。
與去年末的持股情況進行對比，社保基金對前十大重倉股均保持了穩定且長線的持有，僅有小幅變動。具體來看，一季度對中國人保進行了小幅度減持，對常熟銀行、釩鈦股份（000629.SZ）、分衆傳媒（002027.SZ）進行少量加倉，其餘持股數量均保持不變。
華泰證券5月6日一份研報指出，截至2024年一季度末，國家隊重倉持股規模約爲3.1萬億元（基於前十大股東），環比上升。2024年一季度，國家隊持股市值佔流通A股市值比回升至4.5%，倉位持續回升。持倉結構上，國家隊在銀行、非銀金融板塊配置強度顯著高於公募。
重倉銀行股中常熟銀行一季度增長最快
社保基金重倉的一衆金融股中，銀行股備受青睞。
Wind數據顯示，截至2024年一季度末，包括農業銀行、工商銀行、交通銀行、常熟銀行、郵儲銀行（601658.SH）、成都銀行（601838.SH）6只銀行股進入社保基金重倉股名單，持股數量分別爲235.21億股、123.32億股、31.05億股、2.67億股、1.37億股、0.36億股。
今年以來，銀行股“漲勢如虹”，上述6只銀行股年初至今漲幅均超過10%。其中，成都銀行、常熟銀行上漲幅度最大，1月1日～5月7日區間漲幅分別爲30.72%、24.10%，農業銀行、交通銀行、工商銀行、郵儲銀行漲幅分別達到20.33%、18.99%、12.97%、11.72%。
調倉情況來看，社保基金對成都銀行的持股數量由2023年末的0.33億股上升至2024年一季度末的0.36億股；對郵儲銀行的持股數量同樣由去年末的1.32億股上升至今年一季度末的1.37億股。
除了“國家隊”，不少銀行股同樣獲外資重倉。
Wind數據顯示，截至5月7日，滬深兩市來看，陸股通前十大重倉股中包括農業銀行、工商銀行、中國銀行及交通銀行4只銀行股，持股數量分別爲31.55億股、27.29億股、17.41億股及15.24億股。以持股比例看，陸股通對交通銀行持股達到3.88%，在持有銀行股中居首。
華安證券4月一份研報指出，截至2024年一季度末，陸股通持有A股2.13萬億元，較2023Q4季度末回升了7.0%，增加了0.14萬億元。風格選擇方面，內外資均減持房地產、非銀金融，顯著增持銀行。
從業績來看，2024年一季度，上述獲社保基金重倉的6家銀行中，常熟銀行歸母淨利潤增速高達19.80%；其次是成都銀行，歸母淨利潤增速達12.83%。其餘幾家國有大行中，除交通銀行的歸母淨利潤保持了1.44%微增外，郵儲銀行、農業銀行、工商銀行均爲負增長，增幅分別爲-1.35%、-1.63%、-2.78%。