5月8日,瀘州老窖獲東海證券買入評級,近一個月瀘州老窖獲得20份研報關注。
研報預計2023年公司營業收入302.33億元(同比+20.34%),歸母淨利潤132.46億元(同比+27.79%),2024Q1營收和歸母淨利潤分別爲91.88億元(同比+20.74%),45.74億元(同比+23.20%)。研報認爲,毛利費效共同發力,盈利能力提升顯著,因提價、產品結構升級和費效持續提升,盈利能力提升顯著。預計2024/2025/2026年公司歸母淨利潤分別爲156.50/189.66/228.66億元,增速分別爲18.15%/21.19%/20.56%。
風險提示:宏觀經濟增長不及預期、政策管控的風險、產量提升不及預期、庫存積壓風險。