5月7日,華友鈷業獲山西證券買入評級,近一個月華友鈷業獲得5份研報關注。
研報預計公司2024-2026年歸母淨利潤分別爲38.3/48.0/56.4億元。2023年,華友鈷業擴大產品銷售,銷售費用1.5億元,同比+96.2%;信用減值損失由-2.1億元縮窄至-0.4億元,系壞賬損失減少;資產減值損失由-12.9億元縮窄至-3.7億元,系存貨跌價損失減少。研報認爲,公司全球一體化佈局優勢、全球競爭力持續提升、鎳產能釋放、盈利修復帶來的業績彈性、以及前驅體出貨逆勢高增,認爲公司2024年有望迎來業績復甦。
風險提示:(1)下游需求不及預期(2)產能釋放不及預期(3)原材料價格波動影響(4)跨國經營風險及匯兌風險(5)產能過剩風險。