5月7日,溫氏股份獲西南證券買入評級,近一個月溫氏股份獲得10份研報關注。
研報預計規模逆勢增長,養殖成績持續好轉競爭力增強。公司2023年實現營收899.21億元,同比+7.4%,歸母淨利虧損63.90億元,同比-220.81%。2024Q1實現營收218.48億元,同比+9.38%,歸母淨利虧損12.36億元,同比減虧55.03%。2023年公司銷售肉豬2626萬頭,同比增長46.65%,收入462.56億元,同比增長12.67%,毛豬銷售均價14.81元/公斤,同比下降22.26%。2024一季度分業務來看,公司養豬業務虧損約9億元。2024Q1生豬行情仍處低谷,公司生豬及肉雞養殖成績持續改善,帶動公司虧損收窄。2023年公司銷售肉豬2626萬頭,同比增長46.65%。截至3月末,公司能繁母豬約155萬頭,後備母豬較爲充足。一季度公司養豬成本控制較爲理想。黃雞養殖穩步發展,高景氣度具有可持續性。2023年公司銷售肉雞11.83億隻,同比增長9.51%。目前公司肉豬有效飼養能力已提升至3500萬頭以上。
研報認爲,公司規模逆勢增長,養殖成績持續好轉,競爭力增強。
風險提示:產能釋放不及預期、下游需求不及預期、養殖端突發疫情等風險。