5月7日，天润乳业获信达证券买入评级，近一个月天润乳业获得10份研报关注。

研报预计公司2024-2026年盈利增速将低于收入端增速。拉长视角看，在公司充分整合新农乳业，供需重新平衡后，公司有望进一步展现强劲增长。我们维持对公司的“买入”评级。研报认为，受新农并表及淘汰牛只影响，利润出现下滑，但公司加强经营管理，穿越行业周期，采取多种措施提升经营效率，同时在销售、乳业、牧业多个板块进行品牌推广和质量安全把控，对公司前景保持乐观态度。

风险提示：食品安全问题，行业竞争加剧，扩产不及预期。