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诚益通(300430):内外兼修夯实智能制造 脑机接口赋能康复医疗

东北证券 ·  05/06

事件:公司发布2024 年年度报告和一季报,公司2023 年实现营业收入11.76 亿元(+20.63%);归属于上市公司股东的净利润为1.70 亿元(+36.30%);扣非归母净利润1.49 亿元(+31.20%)。一季度实现营业收入2.68 亿元(+9.36%,)实现归母净利润3078 万元(+37.71%),扣非归母净利润2762.07 万元(+25.90%)。

“内外兼修”双举 措推动公司智能制造业务稳步发展。报告期内公司医药生物智能制造板块营收8.50 亿元(+20.92%);归母净利润0.85 亿元(+42.92%)。对外,公司秉承“扩领域”发展理念,在保持现有优势业务的基础上,持续加强新兴业务领域开拓,把握合成生物技术与绿色生物制造新机遇。在政策及行业需求的驱动下,公司持续细化发展思路,形成“制药业务行稳、非制药业务致远”的发展纲领。对内,公司不断夯实企业内功,加快产品的品类延伸,以技术推动营销,实现销售前移,扩大服务半径,不断提升项目承揽能力。公司未来将“扩领域”和“智能化”作为智能制造业务的发展方向,有望实现业绩增厚。

康复器械持续深耕乡村事业部,加强产学研提高核心竞争力。报告期内公司康复医疗设备领域实现营收3.25 亿元(+19.89%),归母净利润0.85亿元(+30.30%)。公司旗下子公司龙之杰已经形成集研发、生产、销售、服务于一体的成熟经营模式。公司持续发力下沉市场,深耕基层医疗康复,在银发经济催化下,维持康复器械销售的高景气度。同时加强研发,与多所知名院校围绕“脑机接口”展开深度合作,聚焦脑科学在康复领域应用探索,让康复化“被动”为“主动”。2024 年3 月,龙之杰控股子公司“北京脑连科技有限公司”正式成立,促进脑科学关键技术研发与科技成果转化落地,有望为公司业绩带来新增长。

盈利预测:考虑公司深入贯彻“一体两翼、双轮驱动”发展战略,聚焦银发经济和脑科学研究,公司两大主营业务均稳步提升。预计2024-2026年公司营业收入分别为14.82/17.67/20.75 亿元,归母净利润分别为2.25/2.92/3.75 亿元,EPS 分别为0.83/1.07/1.37 元;对应PE 分别为22.10/17.08/13.28 倍,给予“增持”评级。

风险提示:市场竞争加剧,技术研发及新产品开发,需求不及预期等。

以上内容仅用作资讯或教育之目的,不构成与富途相关的任何投资建议。富途竭力但不能保证上述全部内容的真实性、准确性和原创性。
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