5月7日,復旦微電獲中泰證券買入評級,近一個月復旦微電獲得2份研報關注。
研報預見公司2024年一季度實現營業收入8.93億元,同比增長10.3%,實現歸母淨利潤1.61億元,同比減少-14.35%,下游需求企穩回升,公司業績重回增長通道。研報預計公司是大陸FPGA行業龍頭廠商之一,在國產化大背景下,下游需求旺盛,產品結構持續優化,稀缺性和成長性兼備。由於公司下游需求承壓,研報下調公司2024/2025/2026年淨利潤至8.01/9.99/12.11億元。研報認爲,由於公司下游需求企穩回升,產品線收入由上年同期的下降轉爲增長,公司業績有望逐步增長。公司擁有全流程自主知識產權FPGA配套EDA工具,是國內領先的可編程器件芯片供應商,發展前景廣闊。
風險提示:FPGA市場需求及景氣度可能不及預期,產品價格下滑風險,上游原材料漲價風險。