中信證券預計，青島啤酒股份(00168)未來三年的核心淨利潤將保持逾15%增長。
智通財經APP獲悉，中信證券發佈研究報告稱，維持青島啤酒股份(00168)“買入”評級，2024至2026財年的每股盈利預測爲3.59元、4.09元及4.62元。同時預計，公司未來三年的核心淨利潤將保持逾15%增長，目標價80港元。
該行指出，青島啤酒銷售短期承壓，但盈利表現亮眼。其首季收入同比跌5.2%，淨利潤則同比升10.1%。反映公司銷量短期受壓，產品結構持續優化升級;毛利率同比增2.1個百分點，反映公司盈利能力顯著增強。至於公司費用投放合理，亦有效推動青啤的盈利彈性釋放。
展望今年，該行料青啤將繼續實施高質量發展策略，加大中高端產品佔比，並於原材料和包材成本壓力紓緩，以及營運質素和效率提升的基礎上，實現全年核心淨利潤增長約15%。長期而言，該行預期青啤將立足山東市場，並積極挖掘新興市場的中高端機會，積極實現盈利可觀增長。