5月6日，国投电力获西南证券买入评级，近一个月国投电力获得4份研报关注。

研报预计，预计公司24-26年归母净利润分别为79.1/89.3/96.8亿元。研报认为，火电发电高增主要系23年内来水不佳，火电利用小时同比增加634小时，同期市场煤价持续下行，带动火电业绩释放。新机组投产放量加速，电价略有承压，2023年公司风电/光伏实现营收28.8/16.8亿元，分别同比增加22.3%/32.5%，2023年分别新增装机23.3/220万千瓦，上网电量分别为64.6/29.2亿千瓦时，分别同比增加31.8%/60.4%，随着新能源平价上网和市场化竞争影响，新能源入市电价承压。

风险提示：来水不及预期风险、煤价上涨风险、新能源投产不及预期风险。