5月6日,華海清科獲中泰證券買入評級,近一個月華海清科獲得6份研報關注。
研報預計華海清科作爲CMP國產龍頭,其設備憑藉良好產品力在邏輯、存儲等各類客戶處份額不斷提升,市佔率不斷突破,全年CMP設備銷售額達22.78億元,同增59%,帶動公司整體營收、淨利在23年的高增。受客戶訂單節奏影響,公司2023年新簽訂單存在季節之間的波動,使得24Q1營收確認後的同比增速相對不高。此外,從發出商品、存貨結構等指標看,公司未來營收動能良好。研報認爲,公司積極開拓CMP多種下游,面向第三代半導體等客戶的Universal-150Smart可兼容6-8英寸各種半導體材料拋光。同時,公司開發出Versatile-GP300減薄拋光一體機,穩定實現了12英寸晶圓片內磨削TTV<0.8μm,並且在多種設備領域持續拓寬邊界。
風險提示:行業景氣不及預期,研發進展不及預期,客戶開拓不及預期。