5月6日，天嶽先進獲中泰證券買入評級，近一個月天嶽先進獲得4份研報關注。
研報預計我們維持對公司2024-25年營收爲24.1/34.5億元的預測不變，並新增2026年營收預測爲50.0億元，對應PS爲10/7/5倍。我們維持對公司的“買入”評級。天嶽先進臨港工廠放量順利，下游客戶需求旺盛，同時產品良率提升帶來盈利性提升，公司正迎來營收、淨利雙雙持續改善。研報認爲，24Q1的強勁增長表明了公司硅碳襯底業務的強勁動力和對800V時代崛起的良好準備。而在新能源汽車和5G通信領域的強勁需求，將進一步推動公司的增長。
風險提示：下游新能源車景氣不及預期，研發進展不及預期，產能爬坡不及預期。