5月4日，海爾智家獲開源證券買入評級，近一個月海爾智家獲得10份研報關注。
研報預計2024Q1公司營收689.78億元（+6.01%，同比，下同），歸母淨利潤47.73億元（+20.16%），扣非歸母淨利潤46.40億元（+25.41%）。受海外市場加息影響，利息費用爲6.01億元；經營利潤52.49億元（+27.1%）。2024Q1業績超預期，看好數字化變革帶動盈利能力提升，我們上調盈利預測，預計2024-2026年歸母淨利潤191.8/219.9/246.7億元（原值爲187.1/212.6/239.0億元）。內銷各品類增長良好，卡薩帝如期增長，海外市場份額穩步提升。中國市場收入增長8.1%，經營利潤增長超過30%。海外收入增長4%、經營利潤增長超兩位數。數字化改革收效疊加產品結構改善，盈利能力提升，週轉能力優化。發佈2024年A股和H股核心員工持股計劃，提升員工積極性。
研報認爲，海爾智家2024Q1業績超預期，數字化改革收效，維持“買入”評級。內銷各品類增長良好，卡薩帝如期增長，海外市場份額穩步提升。中國市場收入增長8.1%，經營利潤增長超過30%。海外收入增長4%、經營利潤增長超兩位數。數字化改革收效疊加產品結構改善，盈利能力提升，週轉能力優化。發佈2024年A股和H股核心員工持股計劃，提升員工積極性。
風險提示：降費提效不達預期；高端市場需求不達預期；海外行業競爭加劇。