2024年5月4日,大北農獲開源證券買入評級,近一個月大北農獲得2份研報關注。
研報預計2023年營收/歸母淨利潤333.90/-21.74億元,同比+3.07%/-4355.85%,其中2023Q4營收/歸母淨利潤94.59/-12.65億元,同比-8.19%/-429.36%,業績下滑系生豬養殖業務拖累及計提資產減值準備13.4億元。2024Q1營收/歸母淨利潤67.07/-2.09億元,同比-13.76%/+32.16%,利潤端虧損收窄。預計公司2024-2026年歸母淨利潤10.27/12.61/16.86億元。研報認爲,公司飼料業務穩健,未來轉基因種子有望驅動種業板塊高速增長,我們維持2024-2025年盈利預測,新增2026年盈利預測。
風險提示:飼料原料價格下降幅度、生豬養殖行業虧損週期長度等。