金吾財訊 | 浙商證券發研報指，建發國際集團(01908)2023年銷售金額爲1889億元（人民幣，下同），同比+12%，銷售規模進入行業TOP8，較2022年前進2位。公司營業收入爲1344億元，同比+35%；歸母淨利潤爲50.3億元，同比+2%；毛利率11.1%，同比-4.2pct。
該行認爲，短期（1-2年）房地產行業基本面磨底階段，房企土儲聚焦核心城市、產品力強且土儲總量精簡的開發商值得重點關注，從市場去化情形來看，2022年之後拿地的項目去化效率越高，因此土儲厚的房企如2022年以前拿地較多，銷售轉化未必高效，而土儲聚焦核心城市而總量/銷售控制在1-1.5年左右的房企反而銷售去化好、壓力小。長期（3-5年）維度來看，該行認爲房地產行業雙軌制的推行會導致剛需壓力加大而改善型產品銷售和利潤空間更好。
該行續指，建發國際產品以新中式爲主，市場口碑好，公司戰略貼合市場未來發展方向，長期具有黑馬潛力。此外公司控股股東爲廈門國資委，公司自身安全邊際較高，該行看好公司穿越週期的能力。該行預計2024年EPS爲2.90元，維持“買入”評級。