＜1911＞ 住友林 5359 +474
大幅続伸。前日に第1四半期の決算を発表している。経常利益は398億円で前年同期比55.4％増となり、300億円超であった市場コンセンサスを大幅に上振れている。米国戸建が大幅増益と想定以上に伸長、為替の円安効果も支援となったようだ。通期予想の1730億円、前期比8.5％増は据え置いているが、米国戸建受注の順調な進捗もあって、大幅な上振れが意識されるスタートになる形。
＜9021＞ JR西 3250 +256
大幅続伸。前日に24年3月期決算を発表、営業益は1797億円で前期比2.1倍となり、従来予想の1600億円を大幅に上振れ。期末配当金も従来計画の62.5円から84.5円に増額。一方、25年3月期は1700億円で同5.4％減の見通しだが、市場予想水準はやや上回る。また、発行済み株式数の4.1％に当たる2000万株、500億円を上限とした自社株買いを発表、取得期間は5月1日から9月20日までと。
＜9508＞ 九州電力 1593.5 +127
大幅続伸。前日に24年3月期決算を発表、経常利益は2382億円で前期866億円の赤字から大幅黒字に回復。従来予想の2000億円も上回る。25年3月期は1100億円で前期比53.8％減の見通しだが、ほぼコンセンサス水準に。一方、年間配当金は前期比25円増の50円を計画。早い段階での50円配実施を目指してきたが、達成時期は想定よりも早いタイミングとして、ポジティブなインパクトが先行した。
＜6268＞ ナブテスコ 2841.5 +221.5
大幅続伸。前日に第1四半期決算を発表、営業利益は40億円で前年同期比30.9％減となったが、通期予想は従来の128億円から135億円、前期比22.3％減に上方修正している。今期の大幅減益ガイダンスを受けて2月に急落していたため、見直しの動きが進む形になっている。為替円安効果のほか、前倒し納入や費用発生遅れなど、主に上半期を中心とした上方修正となっている。
＜1963＞ 日揮HD 1349 -172.5
急落。前日に24年3月期の業績修正を発表している。営業損益は従来予想の160億円の黒字から一転190億円の赤字に下方修正。タイの化学プラント案件での追加費用、サウジアラビアを中心とした海外案件のリスク見直し、海外子会社の損失追加などが背景。第3四半期決算時にも380億円から160億円に大幅下方修正されており、連続しての追加費用発生にネガティブな反応が強まっている。
＜2760＞ 東エレデバ 5180 -560
大幅反落。前日に24年3月期決算を発表、経常利益は139億円で前期比11.6％増となり、従来予想の135億円を小幅に上回る。一方、25年3月期は127億円で同8.8％減の見通し。年間配当金も117円で、前期の実質135円からは減配計画に。半導体市況の回復が想定される中で、嫌気された。なお、30年3月期までの中計を発表、売上高3000-3500億円、経常利益率8％以上などを掲げる。
＜2127＞ 日本M&A 774.3 -93.6
急落。前日に24年3月期決算を発表、営業利益は161億円で前期比5.0％増となり、従来予想の170億円を下振れた。25年3月期は170億円で同5.8％増を見込む。セミナーやDMなどのダイレクトマーケティング積極化、コンサルタント職の積極採用といった戦略投資を積極化させることで、一時的な利益率の低下を見込んむもよう。バリュエーション面の割高感もあり、短期的な収益鈍化をネガティブ視。
＜8056＞ ビプロジー 3898 -700
ストップ安比例配分。前日に24年3月期決算を発表、営業益は333億円で前期比12.2％増となり、従来予想340億円を下振れた。25年3月期は355億円で同6.6％増を見込み、380億円超のコンセンサスを大きく下回る。システムサービスの伸び鈍化、人件費などの販管費増加を見込む。また、中計も、27年3月期数値目標であるROE15.0％メドや配当性向40％以上は、実績値からみてインパクト乏しいと。
＜7172＞ JIA 1390 +300
ストップ高比例配分。前日に第1四半期決算を発表、経常益は56.7億円で前年同期比6.3倍となり、上半期計画の40億円を大幅に超過、通期予想の63億円に対する進捗率も90％に達した。業績の大幅な上振れが意識される状況となっている。オペレーティング・リース事業において商品出資金販売は第1四半期として最高額となり、新規組成もコンスタントに獲得のもよう。営業外で為替差益や持分法利益の計上も
＜6920＞ レーザーテック 39750 +5150
急伸。前日に第3四半期の決算を発表、1-3月期営業利益は264億円で前年同期比2.8倍となり、市場予想から70億円程度の大幅上振れとなっている。会社側では通期予想を据え置いているが、コンセンサスの上振れにつながる形のようだ。また、1-3月期受注高も、761億円で前年同期比2.3倍、前四半期比2.4倍の水準となっており、底打ち感が明確に強まる状況となっている。
＜1911＞ 林住友 5359 +474
持續顯著增長。第一季度的財務業績已於前一天公佈。普通利潤爲398億日元，比去年同期增長55.4％，大大超過了超過300億日元的市場共識。美國獨立式住宅的利潤急劇增加，增長幅度超過預期，看來日元貶值對匯率的影響也支撐了這一點。全年預測爲1730億日元，比上一財年增長8.5％，保持不變，但部分原因是美國獨立屋訂單的穩步進展，人們意識到這種形式將大幅增長。
＜9021＞ JR西日本 3250 +256
持續顯著增長。截至3月24日的財年財務業績於前一天公佈，營業利潤爲1797億日元，是上一財年的2.1倍，大大高於先前預測的1,600億日元。年終股息也從之前的計劃62.5日元增加到84.5日元。同時，截至25/3的財年爲1700億日元，預計將比同期下降5.4％，但市場預測水平略高。此外，還宣佈了2000萬股股票，佔已發行股票數量的4.1％，並宣佈了上限爲500億日元的股票回購，收購期爲5月1日至9月20日。
＜9508＞ 九州電力 1593.5 +127
持續大幅增長。截至2014/3財年的財務業績於前一天公佈，普通利潤爲2382億日元，從上一財年的866億日元赤字回升至大幅盈餘。它也超過了先前預測的2000億日元。截至25/3的財年預計爲1,100億日元，比上一財年下降53.8％，但幾乎處於共識水平。同時，年度股息計劃爲50日元，比上一財年增加25日元。我們的目標是儘早實施50日元的分配，但由於實現的時機比預期的要早，因此積極影響佔據了優先地位。
＜6268＞ Nabtesco 2841.5 +221.5
持續顯著增長。第一季度的財務業績於前一天公佈，營業利潤爲40億日元，比去年同期下降30.9％，但全年預測從之前的128億日元上調至135億日元，較上一財年下降22.3％。自從2月份由於本財年利潤大幅下降的指導而暴跌以來，審查工作正在取得進展。除了日元貶值的影響外，主要有以上半年爲中心的向上修正，例如提前交付和成本應計延遲。
＜1963＞ JGC 高清 1349 -172.5
直線下降。截至3月24日的財年收益調整已於前一天公佈。營業損益從先前預測的160億日元盈餘下調至190億日元的赤字。背景包括泰國化工廠項目的額外成本、以沙特阿拉伯爲中心的海外項目的風險審查以及海外子公司的額外損失。在公佈第三季度財務業績時，它也從380億日元大幅下調至160億日元，對持續出現的額外成本的負面反應正在加劇。
＜2760＞ 東埃萊德瓦 5180 -560
急劇下降。截至2014/3財年的財務業績於前一天公佈，普通利潤爲139億日元，比上一財年增長11.6％，略高於先前預測的135億日元。同時，截至3月25日的財年預計將比同期下降8.8％，至127億日元。年度股息也爲117日元，實際股息計劃從上一財年的135日元降低。儘管半導體市場狀況有望復甦，但他們感到厭惡。此外，公佈了截至3月30日的財年的中期預算，銷售額爲3000-3500億日元，普通利潤率爲8％或以上。
＜2127＞ 日本併購 774.3 -93.6
直線下降。截至3月24日的財年財務業績於前一天公佈，營業利潤爲161億日元，較上一財年增長5.0％，低於先前預測的170億日元。截至25/3的財政年度預計爲170億日元，比同期增長5.8％。通過積極投資戰略投資，例如積極進行研討會和DM的直接營銷，以及積極招聘諮詢職位，可以預測利潤率將暫時下降。估值方面也有一種高價值感，對短期收益放緩的看法是負面的。
＜8056＞ Vilogy 3898 -700
止損比例分配。截至3月24日的財年財務業績於前一天公佈，營業利潤爲333億日元，較上一財年增長12.2％，低於先前預測的340億日元。截至25/3的財年爲355億日元，預計將比同期增長6.6％，遠低於超過380億日元的共識。系統服務的增長預計將放緩，勞動力成本等銷售和收購費用將增加。此外，至於中期預算，投資回報率爲15.0％，股息支付率爲40％或以上，這是截至27/3財年的數字目標，對實際價值的影響不大。
＜7172＞ JIA 1390 +300
止損比例很高。前一天公佈了第一季度的財務業績，普通利潤爲56.7億日元，是去年同期的6.3倍，大大超過了上半年的40億日元計劃，與全年預測的63億日元相比，進展率也達到90％。在某些情況下，人們意識到業務績效的顯著提高。在運營租賃業務中，產品投資銷售額在第一季度最高，而且似乎不斷有新的配置被採購。外匯收益和權益法利潤也記錄在企業以外
＜6920＞ Lasertec 39750 +5150
快速擴張。前一天公佈了第三季度的財務業績，截至1月至3月的財年的營業利潤爲264億日元，是去年同期的2.8倍，比市場預測大幅增長了約70億日元。該公司維持了全年預測不變，但這似乎導致共識的增加。此外，1月至3月財年的訂單量爲761億日元，是去年同期的2.3倍，上一季度的2.4倍，觸底感明顯增強。
