5月1日，保利發展獲中國銀河買入評級，近一個月保利發展獲得18份研報關注。
研報預計，2024年，保利發展實現營業收入497.49億元，同比增長24.51%；歸母淨利潤22.24億元，同比下降18.28%。業績下滑主要由於：1）受項目結轉毛利率下降的影響，2024年Q1整體毛利率爲18.64%，較去年同期下降3.23pct；2）權益比例下降，2024年少數股東損益佔淨利潤的43.46%，較去年同期升高11.59pct。銷售下滑拿地聚焦高能級：銷售方面，2024年Q1公司實現銷售面積366.87萬方，同比下降41.84%；銷售金額629.84億元，同比下降44.81%，全口徑銷售金額爲全行業第一。
研報認爲，保利發展銷售金額爲全行業第一。財務方面，第一季度實現高綜合回籠率，貨幣資金餘額1295.54億元，現金維持充裕。此外，中國銀河維持對保利發展2024-2026年歸母淨利潤的預測，分別爲126.23億元、131.05億元、134.29億元，評級爲“推薦”。
風險提示：宏觀經濟不及預期的風險、房地產銷售不及預期的風險、房價大幅度下跌的風險、資金回流不及預期的風險、債務償還不及預期的風險。