数据重燃市场对高通胀的担忧。周二公布的美国劳动力成本一季度超预期增长1.2%，创一年最大增幅，体现了高通胀环境下薪资上涨的压力持续。通常被视作美国经济晴雨表的消费者情绪表现不佳。4月美国谘商会消费者信心指数创2022年7月以来新低。谘商会调查显示，高企的价格、尤其是食品和汽油价格最为受访消费者关注。

评论称，继PCE物价指数等数据显示价格压力顽固高企之后，劳动力成本数据又可能令市场更担心，美联储降通胀的努力难以取得预想的进展。观察人士认为，周二的数据不会促使当天开始举行货币政策会议的美联储改变不急于放松紧缩的立场，但也不会促使联储产生需要加息的想法。

劳动力成本公布后，美国国债价格加速下跌、收益率升幅扩大，对利率敏感的两年期美债收益率迅速重上5.0%转升，时隔两个交易日再创去年11月以来新高，在降息预期一再受挫的4月，收益率大幅攀升；美元指数盘中涨幅扩大，不但未在逼近上周五所创的两周低位，而且站上一周来高位，今年内保持每月上涨的势头；美股低开，科技带头下跌。标普和纳指创1月末美联储重创3月降息预期以来最大跌幅，道指创一年多来最大跌幅，均自去年10月美联储透露转向信号半年来首次单月累跌。

周一力撑大盘的科技巨头回落，特斯拉早盘跌超5%，盘后将公布财报的亚马逊跌超1%。最近一周持续收涨的芯片股指和中概股指均涨势暂歇。行业龙头股财报表现不一：麦当劳一季度利润逊于预期；工业巨头3M一季度业绩优于预期，在道指成分股中表现最佳；明星减肥药Zepbound和降糖药Mounjaro销售强劲的礼来一度涨近8%；一季度利润超预期增超两倍的亚马逊盘后迅速止跌拉涨；一季度营收略高于预期但游戏业务收入剧减近50%的AMD盘后大跌，第三财季营收低于预期的AI“妖股”超微电脑盘后跳水。

汇市方面，美元反弹之际，周一盘中一度跳涨并收复155的日元回落，盘中逼近158，开始靠近周一跌破160后所创的1990年来低谷。日本央行经常账户暗示周一央行或砸下5.5万亿日元支持日元，在日元反弹“一日游”后，干预前景备受关注。摩根大通认为日本六个月内可能最多只能进行三系列干预，160不应被视为干预门槛。比特币加速下跌，自以色列疑似遭伊朗袭击一周多来首次盘中跌破6万美元大关，一度跌至一个月来低位，较日高跌超5000美元，4月跌超10%，创将近一年多以前暴雷的加密货币交易所FTX破产以来最差月度表现。

大宗商品中，美国劳动力成本公布后，国际原油持续下行，盘中转跌并曾较日高跌超2%，美油再度刷新3月末以来收盘低位，因此结束了今年开年以来连月累涨之势，布油勉强保住4月涨势。以色列与哈马斯停火的前景继续施压油价。央视援引媒体称，以方谈判代表周二前往埃及首都开罗，参加与哈马斯的停火谈判；哈马斯代表团周一暂时离开开罗，对最新停火方案进行内部讨论，并表示希望能“尽快作出回应”。美国产油增加也打击了油价。美国能源部周二公布2月国内原油产量环比增长57万桶/日，创2021年10月以来最大增幅。

金属周二大多下跌。美元美债收益率上行共同施压，黄金盘中跌至三周多来低位，纽约期金跌超2%，回吐本月内多数跌幅，中东风险缓和促使金价最近一周多来下跌，但在4月下旬之前曾多日创历史新高后，黄金最终保住全月涨势；伦锡为首的部分工业金属周二回落，两年来首次突破1万美元的伦铜失守这一关口，但4月在供应紧张、中国冶炼企业减产和新能源车等领域需求的拉动下，铜等多种金属两位数大涨。

三大美股指至少跌超1% 道指创13个月最大跌幅 财报后亚马逊转涨、AMD曾跌超7%、超微跌超10%

三大美国股指总体低开低走。午盘纳斯达克综合指数和标普500指数的跌幅扩大到1%以上，道琼斯工业平均指数午盘也跌逾1%，均尾盘刷新日低，最终，连续两日集体收涨的三大指数均收跌，标普和纳指均创1月31日鲍威尔讲话打击3月降息预期以来最大跌幅，道指创2023年3月9日以来最大百分比跌幅。

纳指收跌2.04%，报15657.82点，跌落连涨两日而一再刷新的4月12日以来收盘高位。标普收跌1.57%，报5035.69点，刷新4月22日以来低位。道指收跌570.17点，跌幅1.49%，报37815.92点，刷新4月19日以来收盘低位。

价值股为主的小盘股指罗素2000收跌2.09%，跑输大盘，在连涨两日至4月11日以来高位后，回落至4月22日以来低位。科技股为重的纳斯达克100指数收跌1.92%，在连续两日刷新4月12日以来收盘高位后回落。衡量纳斯达克100指数中科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收跌2.02%，继续跌离上周五反弹所创的4月12日以来高位，4月累跌3.92%。

4月主要股指全线累跌。道指累跌5%，创2022年9月以来最大月跌幅，标普累跌4.16%、纳指跌4.41%、纳斯达克100跌4.46%，和道指均在连涨五个月后回落，连涨两个月的罗素2000累跌7.09%。

道指成份股中，收盘时卡特彼勒跌超4%领跌；波音、亚马逊、微软跌超3%；一季度营收高于预期且上调全年指引的可口可乐（KO）盘初曾涨超1%，早盘转跌，收跌0.4%；一季度两年多来首次单季利润低于预期的麦当劳（MCD）盘初曾跌4%，收跌近0.2%；而公布一季度营收和利润高于预期、且在剥离医疗健康业务后将削减派息后，工业巨头3M（MMM）早盘曾涨超6%，收涨逾4.7%，和涨近1%的宝洁是周二唯二收涨的成分股。

包括微软、苹果、英伟达、谷歌母公司Alphabet、亚马逊、Facebook母公司Meta、特斯拉在内，科技巨头“七姐妹”盘中均曾下跌。传出自动驾驶系统FSD即将落地中国后周一大涨15%的特斯拉回落，临近午盘曾跌近5.7%，收跌近5.6%，跌落周一大反弹所创的3月1日以来收盘高位，在3月跌近13%后4月反弹，累涨4.3%。

FAANMG六大科技股中，微软收跌3.2%，连跌两日，刷新1月12日以来收盘低位；盘初涨逾1%的Alphabet早盘转跌，收跌2%，继续跌离上周五反弹所创的收盘历史高位；周一反弹至4月12日以来收盘高位的苹果早盘曾涨近0.9%，午盘转跌，收跌1.8%；Meta早盘曾涨超1%，收跌近0.6%，连续两日刷新公布财报后上周四所创的2月1日以来收盘低位；奈飞收跌近1.6%，连跌三日至1月24日以来低位；而周一两连涨至4月17日以来收盘高位亚马逊收跌3.3%，盘后公布财报后迅速转涨，盘后曾涨6%。

这六大科技股中，4月仅Alphabet累涨，涨约8.1%，Meta累跌11.4%，奈飞跌9.3%，微软跌近7.5%，亚马逊跌约3%，苹果跌近0.7%。

芯片股总体回落，费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX早盘转跌后分别收跌约1.9%和2.1%，告别连涨六日所创的4月11日以来高位。芯片股中，英伟达早盘几度转涨，刷新日高时涨1.2%，转跌后收跌1.5%，4月在3月大涨14%后累跌约4.4%；收跌1.1%的AMD盘后公布财报后加速下跌，盘后跌超7%；收盘时，英特尔跌2.8%，在公布二季度指引逊色后连跌三日，博通跌2.9%，美光科技跌1.2%，台积电美股跌0.8%。

AI概念股中，今年初以来累涨两倍的超微电脑（SMCI）收跌3.5%，盘后公布财报后跌幅迅速扩大，盘后跌超10%。

热门中概股总体下跌。周一连涨六日至3月13日以来收盘高位的纳斯达克金龙中国指数（HXC）收跌3.2%，跑输大盘，但4月累涨0.7%。中概ETF KWEB和CQQQ分别收跌约2.9%和2.4%。造车新势力涨跌各异，到收盘，蔚来汽车涨2.6%，盘初跌超2%的小鹏汽车涨近0.4%，而理想汽车跌2.5%，小米粉单跌0.9%。其他个股中，收盘时，B站跌超5%，京东、网易跌超3%，百度跌超2%，阿里巴巴跌2%，拼多多、腾讯粉单跌超1%。

公布财报的个股中，因明星减肥药Zepbound和降糖药Mounjaro销售强劲而一季度盈利高于预期、且上调全年营收和盈利指引后，礼来（LLY）早盘曾涨7.9%，收涨约6%；上调全年利润指引的PayPal（PYPL）早盘涨超3%，收涨1.4%；一季度盈利和收入高于预期的社交媒体Pinterest（PINS）盘后曾涨近19%；而医疗设备公司GE Healthcare Technologies（GEHC）收跌14.3%；二季度指引均低于预期、体现GPT等AI工具影响的教育类股Chegg（CHGG）和Coursera（COUR）分别收跌27.9%和14%；第二财季营收和第三财季指引均低于预期的应用安全云F5（FFIV）收跌9.2%；盘后公布第二财季同店销售意外下滑、盈利和收入低于预期、且下调2024财年指引后，星巴克（SBUX）盘后跌超10%。

欧股方面，两日收涨的泛欧股指回落。欧洲斯托克600指数跌落连续两日刷新的4月8日以来收盘高位。主要欧洲国家股指周二齐跌。德法西股连跌两日，西班牙股指跌超2%，三连涨的英股微跌，暂别连续三日所创的收盘历史高位。

各板块中，汽车收跌约4.2%，创2022年9月以来最大跌幅，受累于一季度销量和营收均下降的三巨头意大利上市的Stellantis、德国奔驰、德国大众分别收跌约10.1%、5.2%和4.6%；银行板块跌近0.4%，成分股中，在表示开始谈判研究可能同国内银行Sabadell并购后，欧盟第二大银行、西班牙的BBVA跌6.6%，拖累国内股指连续第二日在欧洲各国中领跌，而一季度营收超预期增长3%、重申全年业绩指引且公布CEO将卸任后，伦敦上市的欧洲最大银行汇丰收涨近2.8%。

4月斯托克600指数累跌约1.8%，在连涨五个月后回落，创半年最大月跌幅，体现中东紧张局势及欧洲央行政策前景不确定的影响。4月各国股指大多累跌，德股跌超3%领跌，和法股、意股均在连涨五个月后回落，3月反弹的西股也回落，而英股累涨超2%，连涨两月。

各板块中，商品相关的板块4月表现出色，矿业股所在的基础资源累涨9.5%，油气涨近5%；3月涨超9%的银行涨近3%；而周二重挫的汽车4月跌超6%，金融服务累跌近6%，3月涨逾14%领涨的零售跌超5%，保险也跌超5%。

美国劳动力成本公布后 两年期美债收益率重上5.0% 创五个月新高

美国10年期基准国债收益率在亚市早盘曾下逼4.60%刷新日低，美国劳动力成本公布后，迅速升破4.67%，美股尾盘曾接近4.69%刷新日高至4.6881，还未逼近上周四升破4.73%刷新的2023年11月2日以来高位，到债市尾盘时约为4.68%，日内升约7个基点，在连降两日后反弹，收益率在3月回落后4月累计升约48个季度，今年内第三个月攀升。

对利率前景更敏感的2年期美债收益率在亚市早盘曾下破4.97%刷新日低，劳动力成本公布后，迅速重上5.0%、抹平日内降幅转升，美股尾盘升破5.04%，刷新上周四所创的2023年11月14日以来高位，到债市尾盘时约为5.04%，日内升逾6个基点，收益率在3月累计无升降后4月累计升约42个基点，继2月之后今年内第二个月攀升。

美元指数创一周新高 日元大反弹次日盘中跌近1% 比特币跌穿6万大关创一年多最大月跌

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数（DXY）周二全天保持涨势，欧股早盘刷新日低时处于105.70下方，美国劳动力成本公布后涨幅迅速扩大，美股盘前重上106.00，美股收盘后涨破106.30，刷新4月22日上周一以来盘中高位，日内涨逾0.7%，未再逼近上周五转涨前接近105.40刷新的4月12日以来低位。

到周二美股收盘时，美元指数处于106.20上方，日内涨0.6%，4月累涨近1.7%；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数日内涨约0.6%，刷新4月16日以来同时段高位，4月累涨逾1.6%，和美元指数均在周一回落后反弹、4月连涨四个月。

非美货币中，日元的大反弹只持续了周一一日，美元兑日元在美股收盘后涨破157.80，日内涨近1%，开始靠近周一转跌前接近160.20而连续六日刷新的1990年来高位后；欧元兑美元在欧股盘中涨破1.07030后持续下行，美股收盘后跌破1.0670刷新日低，日内跌约0.5%，跌离上周五涨破1.0740所创的4月11日以来高位；英镑兑美元在美股收盘后下测1.2490刷新日低，日内跌近0.6%，跌离周一上测1.2570刷新的4月11日以来高位。

离岸人民币（CNH）兑美元在亚市早盘刷新日高至7.2418，很快转跌并保持跌势，欧股盘前曾跌至7.2572刷新日低，日内跌133点，跌离周一涨破7.24刷新的3月25日以来盘中高位，北京时间5月1日4点59分，离岸人民币兑美元报7.2548元，较周一纽约尾盘跌109点，在周一反弹后回落，4月累涨24点，扭转三个月连跌之势。

比特币（BTC）在亚市早盘曾涨破6.47万美元、部分平台上测6.48万美元刷新日高，后持续下行，欧股盘中跌破6.1万美元，美股尾盘时，自4月19日上上周五以来首次盘中跌破6万美元，部分平台交易价跌至5.92万美元下方，刷新低位4月19日所创的2月末以来低位，较日高跌超5000美元、跌超8%，美股收盘时徘徊6万美元一线，最近24小时跌近5%，4月跌去超过1万美元、累跌约16%，创2022年11月昔日全球第二大加密货币交易所FTX破产以来最大月跌幅。

美油再创一个月新低 结束三个月连涨 布油连涨四个月

国际原油期货盘中转跌，欧股盘前转涨后欧股盘中刷新日高时，美国WTI原油涨至83.3美元，日内涨0.8%，布伦特原油主力合约7月合约涨至87.8美元，日内跌近0.7%，美国劳动力成本公布后持续回落，未到美股开盘已转跌，美股早盘刷新日低时，美油跌至80.95美元，4月23日以来首次跌至81美元下方，日内跌幅略超过2%，布油跌至85.45美元，日内跌2%。

最终，两连涨的原油连跌两日。WTI 6月原油期货收跌0.70美元，跌幅0.85%，报81.93美元/桶，连续两日刷新3月27日以来即月合约收盘低位；布伦特6月原油期货收跌0.54美元，跌幅0.61%，报87.86美元/桶。布油7月合约收跌0.87美元，跌约1%，报86.33美元/桶。

4月美油即月合约累跌1.49%，结束三个月连涨，而布油累涨0.43%，连涨四个月。

美国汽油和天然气期货齐跌。NYMEX 5月汽油期货收跌约1.4%，报2.7108美元/加仑，在四连涨后两连跌，继续跌离上周五刷新的4月16日以来高位，在连涨三个月后4月累跌约1.8% ；周一大反弹超5%的NYMEX 6月天然气期货收跌1.92%，报1.9910美元/百万英热单位，4月累涨约12.9%。

伦锡跌超4% 4月仍大涨 伦锌4月涨20% 期金跌超2% 仍连涨两月

伦敦基本金属期货周二涨跌各异。伦锡跌超4%领跌，刷新三周来低位，和周一领涨的伦锌均在周一反弹后回落，伦锌跌落周一大涨3.5%所创的去年3月以来高位。连涨四日的伦铜跌超1%，告别周一收盘突破1万美元后所创的2022年4月以来高位，失守1万关口。周一涨至去年11月以来高位的伦铅也回落。而伦铝小幅收涨，连涨三日，继续脱离上周四所创的一周多来低位。伦镍连涨两日，和上周一所创的去年9月以来高位仍有距离。

4月基本金属全线累涨，领涨的伦锌累涨近20%，和涨近13%的伦铜、涨近11%的伦铝均连涨两个月，伦锡涨近14%，连涨五个月，伦镍涨近15%，伦铅涨近8%，均在连跌两月后反弹。

黄金周二全天保持下行，美股午盘时，纽约黄金期货曾下测2300美元，日内跌超2.4%，现货黄金跌破2290美元，日内跌近2%，和期金均刷新4月5日以来盘中低位。

到收盘，连续三日收涨的COMEX 6月黄金期货收跌2.3%，2302.9美元/盎司，刷新4月2日以来收盘低位，4月累涨2.88%，在连跌两月后连涨两个月。

美股收盘时，现货黄金略高于2290美元，日内跌逾1.8%，4月全月累涨超3%，连涨三个月。

编辑/ruby