4月30日,中航沈飛獲民生證券買入評級,近一個月中航沈飛獲得6份研報關注。
研報預計24年預計淨利潤實現25%增長;加速佈局航空裝備全壽命週期保障體系。新年度財務預算方面,公司2024年4月20日公告了24年經營計劃,預計實現營收510.3億元,YoY+10.3%,主要是預計產品銷量增加;預計實現歸母淨利潤37.6億元,YoY+25.0%,保持快速增長。此外,公司披露2024年預計關聯存款額將由23年的260億元增至275億元,或說明下游需求保持景氣發展態勢。研報認爲,公司是我國航空裝備的整機龍頭之一,近年來公司航空防務裝備加速迭代跨越,研/造/修一體化產業佈局不斷深化,精益管理成效顯著。考慮到公司下游需求景氣度提升,我們上調公司2024~2026年歸母淨利潤分別爲37.83億元、46.51億元、56.66億元。
風險提示:訂單增長不及預期;供應鏈配套管理風險等。