4月30日，福昕軟件獲信達證券買入評級，近一個月福昕軟件獲得1份研報關注。
研報預計2024-2026年公司營業收入分別爲6.79/8.14/10.06億元，營收增速分別爲11.1%/19.9%/23.7%；歸母淨利潤分別爲-0.53/-0.12/0.78億元。研報認爲，福昕軟件的訂閱轉型影響了短期的表觀財務指標，但“雙轉型”正在加速推進。2023年，公司實現訂閱收入2.16億元，同比增長75.55%，佔營收的比例爲35.36%；實現訂閱業務ARR2.50億元，同比增長80.60%；實現訂閱相關合同負債1.61億元，同比增長71.30%。此外，公司核心產品繼續維持高續費率，整體續費率約91%。由於表觀營收無法較好體現公司實際經營情況，根據會計師事務所出具的相關審核報告，2023年公司實現衡量公司實際業務價值量情況的年度綜合業務額爲8.50億元，同比增長20.05%。
風險提示：訂閱、渠道轉型不及預期、人工智能發展不及預期、市場競爭加劇。
