4月30日，真愛美家獲國投證券買入評級，近一個月真愛美家獲得2份研報關注。
研報預計公司新工廠投產後，產能有望提高，生產成本有望大幅降低，競爭優勢進一步加大，盈利能力有望大幅提高。維持買入-A的投資評級，6個月目標價爲18.6元，相當於2024年15x的動態市盈率。研報認爲，真愛美家2023年表現具備較強的韌性。公司產品主要出口至中東和非洲，根據海關總署的數據，2023年我國出口中東和非洲的毛毯出口額在高基數背景下分別下滑7.1%和3.7%，真愛美家收入表現優於市場整體。而從毛利率和費用率角度看，2023年真愛美家毛利率22.1%，YoY+0.9pct，表現穩定；而由銷售費用率、管理費用率、研發費用率組成的三大費率2023年爲11.2%，YoY+1.0pct，使扣除三費後的利潤率保持穩定。另外，公司產量4.6萬噸，產能利用率仍保持在93%的高位。種種數據說明，公司在利用原有老產能的基礎上，在市場環境欠佳的背景下，實現了滿產和毛利率提升，體現了較強的運營韌性。
風險提示：行業競爭風險、原材料風險、宏觀經濟波動導致的假設不及預期風險。